月度研报 | 能源价格走势分析报告（2023年9月）-第2页-北极星火力发电网

投稿

我要投稿

截至9月21日，TTF天然气期货主力合约收于39.105欧元/兆瓦时，月环比上涨7.40%，相较2022年同期的189.78欧元/兆瓦时，下降79.39%。

图3 2023年欧洲TTF天然气价格走势

8月下旬以来，东北亚地区受澳洲罢工事件进展影响较小，虽然东南亚和日本采购需求有所增加，但由于地区库存水平较高，且供应相对饱和，下游终端需求未有明显提振，东北亚LNG期货价格小幅震荡。9月14日澳大利亚LNG工厂工人开始全面罢工后，东北亚LNG期货价格跟随欧洲市场价格走势震荡上行，并再次突破每百万英热单位14美元关口，但受制于东北亚地区现货资源较为充足，气价涨幅有限。

截至9月21日，普氏日韩LNG（JKM）期货价格收于14.33美元/百万英热单位，月环比上涨0.21%，相较2022年同期的38.915美元/百万英热单位，下降63.18%。

图4 2023年普氏日韩LNG（JKM）价格走势

（二）国内天然气生产稳定增长，进口继续较快增长

8月，我国生产天然气181亿立方米，同比增长6.3%，增速比7月份放缓1.3个百分点，日均产量5.8亿立方米。进口天然气1086万吨，同比增长22.7%，增速比7月份加快3.8个百分点。1—8月份，生产天然气1521亿立方米，同比增长5.7%。进口天然气7771万吨，同比增长9.4%。

据国家发展改革委统计数据，2023年7月，全国天然气表观消费量324.9亿立方米，同比增长9.6%。1—7月，全国天然气表观消费量2271.2亿立方米，同比增长6.5%。

9月国内LNG价格涨幅扩大。9月中旬LNG价格环比上涨508元/吨，至4276.5元/吨，涨幅13.48%；LPG价格环比上涨388.7元/吨，至5376.7元/吨，涨幅7.79%。

表2 近期全国天然气市场价格变化情况

（数据来源：国家统计局）

三、煤炭市场

（一）全球动力煤市场价格普遍呈现上涨态势

8月下旬，全球动力煤市场价格随着天然气价格的震荡而小幅波动，整体呈现上涨态势。由于澳大利亚LNG工厂工人罢工的不确定性持续存在，欧洲市场天然气和煤炭价格都呈现上涨态势，欧洲煤炭期货价格一度接近123美元/吨，较月初上涨18%。南非煤炭期货价格也跟随欧洲煤炭市场价格走势波动，一周内最高上涨至近120美元/吨。受到不断上涨的天然气报价支撑，澳大利亚煤炭期货价格一度达到159美元/吨以上，环比涨幅接近20%。

9月初，温和的气候条件、充足的可再生能源发电量以及煤炭库存增长，使得欧洲煤炭需求减弱，而澳大利亚能源巨头伍德赛德（Woodside）与相关工会达成原则协议，缓解了市场的紧张气氛，全球动力煤市场价格总体企稳回落。然而，随着澳大利亚2个LNG项目的工人在9月8日开始部分罢工、并计划从9月14日起举行为期两周的全面罢工的消息传出后，全球煤炭市场价格呈现大幅上涨态势。欧洲和南非煤炭期货价格再次冲上120美元/吨以上的高位，而亚太地区和印度的煤炭需求增加进一步支撑澳大利亚煤炭期货价格飙升至160美元/吨以上。

截至9月21日，澳大利亚纽卡斯尔港煤炭期货价格报收于160.5美元/吨，相较2022年同期的444.5美元/吨，下降63.89%；南非理查兹港煤炭期货价格报收于120.85美元/吨，相较2022年同期的293.5美元/吨，下降58.82%；欧洲三港煤炭期货价格报收于121.65美元/吨，相较2022年同期的327.5美元/吨，下降62.85%。

图5 2023年国际煤炭期货价格走势

俄罗斯库兹巴斯煤炭工业部门发布的统计数据显示，2023年1—7月，俄罗斯库兹巴斯盆地煤炭产量累计为1.256亿吨，比上年同期减少10万吨，同比微降0.08%。前7个月煤炭产量中，冶金煤产量3910万吨，比上年同期增加220万吨，同比增长6.0%；而动力煤开采量为8650万吨，同比减少230万吨，下降2.6%。库兹巴斯盆地煤炭出口量占俄罗斯煤炭出口总量的一半以上。2023年1—7月，库兹巴斯煤炭企业出口煤炭6870万吨，与上年同期持平。事实上，由于受到西方国家对俄罗斯煤炭的制裁和铁路物流瓶颈约束等因素影响，库兹巴斯盆地地区的煤炭库存持续高企，截至8月1日，煤炭库存总量为2060万吨，同比增加150万吨，增长7.9%；环比减少30万吨，下降1.4%。

美国能源信息署数据显示，2023年7月份煤炭产量为4906.5万短吨，同比下降0.5%，环比增长2.1%。1—7月，美国煤炭产量累计为3.44亿短吨，比上年同期增长0.3%。美国曾经是世界上最大的煤炭生产国，但由于环保法规约束和廉价天然气的竞争，国内煤炭需求持续大幅下降，导致更多产品销往海外。目前的煤炭产量已不足2008年峰值的一半。然而，美国的煤炭出口却大幅增长。2023年7月，美国动力煤出口量从2022年同期的248万短吨增加到305万短吨（合277万吨），同比增长23%；1—7月，美国动力煤出口量从2022年同期的2270万短吨增加至2680万短吨（约合2430万吨），同比增长18.1%，对非洲、亚洲、欧洲和北美的出口量都高于上年同期。美国能源信息署预计，今年美国煤炭出口将达9000万吨，较2022年增长16%。预计到2024年，煤炭出口量将进一步增长，达到9400万吨。

印度煤炭部数据显示，2023年8月，全印度煤炭（包括煤及褐煤）总产量为7126万吨，同比增长16.8%，环比下降1.8%。不含褐煤的煤炭总产量为6837万吨，同比增长17.76%。1—8月，印度全国煤炭总产量（包括褐煤）累计为6.74亿吨，比上年同期增长9.9%。2023年7月份煤炭进口继续保持下降态势，这已是连续两个月大幅下降。7月份当月煤炭进口量为1881.49万吨，较上年同期的2311.76万吨减少18.6%，较前一月的2294.69万吨下降18.0%。1—7月，印度煤炭进口量累计为1.41亿吨，比上年同期增长2.3%。

（二）国内煤炭生产有所加快，进口保持快速增长

8月，我国生产原煤3.8亿吨，同比增长2.0%，增速比7月份加快1.9个百分点，日均产量1233万吨。进口煤炭4433万吨，同比增长50.5%，增速比7月份回落16.7个百分点。1—8月份，生产原煤30.5亿吨，同比增长3.4%。进口煤炭3.1亿吨，同比增长82.0%。

随着沿海煤炭市场供需错配问题逐渐凸显，叠加国际煤炭价格受到天然气价格影响大幅上涨，拉开了与国内煤炭价格的差距，同时也导致国内煤炭价格强势上涨。

9月国内煤炭市场价格强势上涨。9月中旬无烟煤价格环比上涨42.6元/吨，至1387.6元/吨，涨幅3.17%；普通混煤（4500大卡）价格环比上涨87.2元/吨，至703.9元/吨，涨幅14.14%；山西大混（5000大卡）价格环比上涨99.6元/吨，至816.0元/吨，涨幅13.90%；焦煤价格环比上涨84.4元/吨，至2034.4元/吨，涨幅4.33%；焦炭价格环比下降88.1元/吨，至2024.8元/吨，降幅4.17%。

表3 近期全国煤炭市场价格变化情况