国际能源研报（2025年5月）：彻底分道扬镳？俄欧能源博弈再升级

国际能源研报（2025年5月）

（来源：中能传媒研究院  作者：杨永明）

（中能传媒能源安全新战略研究院）

本期核心观点

❖5月6日，欧盟委员会发布REPowerEU路线图，宣布到2027年彻底断绝与俄罗斯的能源联系。REPowerEU路线图提出了9大具体行动，目的是在不危及能源供应安全的前提下，以协调有序的方式逐步淘汰俄罗斯能源供应，同时将对价格和市场的影响降至最低。欧盟委员会将在6月出台针对石油、天然气和核能的立法提案。分析认为，该路线图的实施任务艰巨，其中一大挑战是欧盟如何实现能源供应来源多元化，此外路线图还将面临来自成员国层面的阻力，其内部尚未形成一致意见。

❖4月14日，俄罗斯正式发布新版的俄罗斯联邦《2050年前能源战略》，俄总理指出，更新后的战略扩大了规划范围并考虑到了现有的挑战，这将使俄石油、天然气、煤炭、电力工业、电力工程、相关运输等行业更好地适应世界发生的变化。分析认为，俄罗斯《2050年前能源战略》历经3年修订后出炉，体现出俄罗斯在西方制裁下的主动调整，勾勒出全球能源转型加速背景下俄罗斯未来25年能源发展的核心路径，即以传统能源稳产为根基，以亚洲市场为突破口，以技术创新与低碳转型为双轮驱动，重塑全球能源格局中的战略主动权。

❖4月28日，西班牙和葡萄牙遭遇大停电，法国局部地区也受到短暂影响，停电范围之广“极其罕见”，交通、通信、医疗等关键领域一度瘫痪，5000多万人的生活受到影响。大停电再度暴露了欧洲电网的脆弱性。据法国France24新闻报道，西班牙和葡萄牙的大停电是由于伊比利亚半岛电网出现电力失衡，引发“自卫性停电”。目前，关于导致电力失衡的原因，各方猜测与表态众说纷纭。4月29日晚，美国中部和东部多地开始遭遇暴风雨天气，导致数十万用户停电。美国内政部长道格·伯古姆警告称，今年夏季美国可能会出现像西班牙一样的大规模停电问题，并直言美国在供电方面面临巨大挑战。

❖5月7日，海上风电巨头?rsted宣布，终止英国Hornsea 4号海上风电项目的开发，这对全球海上风电行业的信心又是一次重大打击。?rsted警告称，成本上升、供应链紧张和市场不确定性可能导致欧洲风电行业陷入“下行螺旋”。5月5日，一个由美国多个州总检察长组成的联盟对特朗普政府提起诉讼，指责其企图阻止美国的风能行业发展，并呼吁法院阻止特朗普的行政令。美国总统特朗普就职当日就签署行政令，暂停对美国所有陆上和海上风能项目的批准、许可和贷款。这一做法导致目前发展正盛的美国海上风电项目出现延迟甚至取消。

❖国际海事组织近日宣布，批准《国际防止船舶造成污染公约》附件六修正案草案，强制实施国际海事组织净零排放框架。这是世界上首个将整个行业领域的强制性排放限制和温室气体定价相结合的框架。新框架的核心目标是到2050年实现全球航运业净零排放。分析认为，此次通过的航运净零排放协议不仅关系全球航运业排放标准，而且会对传统船用燃料油需求产生重要影响，深刻改变船用燃料油市场供应链、需求结构及竞争格局。

欧盟公布能源脱俄路线图

5月6日，欧盟委员会发布REPowerEU路线图，宣布到2027年彻底断绝与俄罗斯的能源联系。路线图概述了欧盟逐步有序淘汰剩余俄罗斯能源进口的一系列战略举措，以确保欧盟所有成员国能够获得价格合理的替代供应，增强欧盟能源安全和主权，推动清洁能源转型，提升欧盟竞争力和韧性，同时助力实现《竞争力指南》《清洁工业新政》《可负担能源行动计划》的目标。

俄乌冲突爆发前，欧盟和俄罗斯互为最大的能源出口市场、最大的能源进口来源地。俄乌冲突爆发后，欧盟先后对俄实施了16轮制裁，能源是重要内容，包括禁止进口俄罗斯的原油、成品油和煤炭，并联合美国、七国集团等，对俄罗斯海运出口的原油和成品油实施最高限价等，受此影响，俄罗斯化石燃料在欧盟能源进口中的份额显著下降。同时欧盟于2022年启动了REPowerEU计划，决心通过提高能源效率、加速可再生能源部署和实现供应多元化，在2030年前结束对俄能源进口依赖。自计划实施以来，欧盟在可再生能源部署和节能方面取得显著进展，欧盟与俄罗斯之间的能源联系渐行渐远。俄天然气在欧盟天然气进口总量中的占比已从2021年的45%降至2024年的19%，俄原油进口占比从2022年初的27%降至目前的3%。但俄进口能源仍在欧盟能源结构中占据一定比重。根据欧盟委员会数据，2024年欧盟仍从俄罗斯进口了520亿立方米的天然气（包括320亿立方米管道气和200亿立方米LNG，进口量均出现反弹）、1300万吨原油，以及2800余吨铀（以浓缩或燃料形式）。此外，部分成员国依然存在对俄罗斯的能源依赖。2024年，欧盟有10个成员国从俄罗斯进口天然气，3个成员国进口俄罗斯石油，6个成员国从俄罗斯进口浓缩铀或铀服务。为此，欧盟认为，需要采取更加有力且协调的行动，以加速与俄罗斯能源脱钩。

REPowerEU路线图提出了9大具体行动，目的是在不危及能源供应安全的前提下，以协调有序的方式逐步淘汰俄罗斯能源供应，同时将对价格和市场的影响降至最低。欧盟委员会将在6月出台针对石油、天然气和核能的立法提案。

天然气方面，欧盟提出，俄罗斯此前多次单方面切断对欧盟的天然气供应，严重威胁欧盟能源安全。从进口数据来看，欧盟虽在2021—2023年大幅削减俄罗斯天然气进口，但2024年出现反弹，LNG和管道气进口量均有所增长。目前，俄罗斯天然气占欧盟进口总量的约13%，其中约三分之二的进口基于长期合同，剩余三分之一为现货供应。由于缺乏商业激励以及长期合同的存在，若不进一步采取行动，剩余的俄罗斯天然气进口将难以消除。为此，欧盟计划：提高俄天然气进口透明度、制定淘汰俄气的国家计划、分阶段禁止俄气进口、为供应多元化提供支持。其中值得关注的是，欧盟将禁止成员国与俄罗斯天然气（管道气和LNG）供应商签订新的合同，并且现有的现货合同将在2025年底前终止。欧盟还将提出相应举措以解决长期合同下的进口问题，最迟在2027年底前停止所有剩余俄罗斯天然气进口。

石油方面，欧盟多轮制裁使俄罗斯原油在其进口中的占比大幅下降，但截至2024年底，捷克、斯洛伐克和匈牙利仍依赖俄罗斯管道油，其中斯洛伐克和匈牙利的依赖度超80%，这对其能源供应安全构成风险。此外，俄罗斯利用影子舰队维持石油出口、规避制裁，这些老旧船只对环境存在严重威胁。因此，欧盟计划采取进一步行动彻底淘汰俄石油进口，具体措施包括：提出淘汰俄油国家计划要求、加强对非法运输影子舰队的打击。其中值得关注的是，欧盟将联合国际伙伴加强海运监管，封堵俄罗斯为规避制裁组建的影子舰队，限制俄罗斯石油流入全球市场。

核能方面，欧盟在核领域对俄罗斯的依赖较为复杂，5个拥有俄罗斯设计的VVER反应堆的欧盟成员国虽在寻求替代俄核燃料方面取得一定进展，但行动仍需加速。此外，欧盟在铀的转化、浓缩服务以及部分核反应堆备件、维护服务上仍依赖俄罗斯。为支持逐步淘汰俄罗斯进口核燃料铀、浓缩铀和其他核材料，欧盟计划：出台进口限制措施、促进本土替代和供应多元化、创建放射性同位素协调管理机构。其中值得关注的是，欧盟将切断俄罗斯铀供应链，并限制欧洲原子能供应署签署来自俄罗斯的铀、浓缩铀和其他核材料的新供应合同，计划逐步用本土产品替代俄罗斯的核燃料和燃料服务。

有分析认为，欧盟委员会如今公布的能源脱俄路线图将是个艰巨任务，其中一大挑战是供应来源多元化。欧盟几个月前曾表示可能会进一步增加从美国进口LNG，但与特朗普政府之间的贸易紧张关系使形势变得复杂。此外，欧盟要实施路线图将面临来自成员国层面的阻力，其内部尚未形成一致意见。路线图可能会使欧盟委员会与匈牙利和斯洛伐克等国产生冲突。5月7日，斯洛伐克总理菲佐表示，认可欧盟关于减少对第三国能源依赖的战略目标，但欧盟委员会5月6日提出的完全停止从俄罗斯进口天然气、石油和核燃料的提议，对于目前的斯洛伐克来说是不可接受的。菲佐强调，此举将严重损害欧盟和斯洛伐克的竞争力。路线图也受到俄罗斯方面的批评。据俄罗斯《消息报》5月7日报道，俄罗斯驻欧盟代表处称，欧盟此举是完全出于政治动机的反市场措施，这将进一步损害欧盟经济。

俄罗斯政府批准《2050年前能源战略》

4月14日，俄罗斯总理米舒斯京签署批准了新版的俄罗斯联邦《2050年前能源战略》。能源是俄罗斯经济发展的命脉，在其出口的大宗商品中，石油和天然气占据了三分之二的绝对比重。俄罗斯在《2050年前能源战略》中，明确指出能源战略的最终目标在于保障国家能源安全、实现技术自主以及建立强大的能源产业竞争力。该战略的措施旨在加快发展俄石油和天然气提炼，扩大地区天然气化计划，以消费者可承受的价格向国内市场提供充足的石油产品，加快实施基础设施项目，创造条件将石油和天然气供应转向友好国家的新市场，探索北极和远东港口的石油转运能力，积极探索北方海路的潜力等。俄总理指出，更新后的战略扩大了规划范围并考虑到了现有的挑战，这将使俄石油、天然气、煤炭、电力工业、电力工程、相关运输等行业更好地适应世界发生的变化。

具体来看，俄罗斯在战略中强调其庞大的化石能源储量，称俄罗斯的石油、天然气、煤炭和铀的储备和开采在全球居领先地位。根据战略所披露的俄罗斯能源储备数据，石油方面，俄罗斯已探明石油储量超过310亿吨，按目前5.4亿吨的年产能计算，足够再生产65年以上，还有大量未开发石油储备，足以灵活应对国内外需求的变化。天然气方面，俄罗斯拥有63.4万亿立方米的庞大储量，是全球第二大天然气生产国，拥有全球16%的产能，目前的天然气储量足够再开采至少100年。煤炭方面，俄罗斯煤炭资源估计约为2727亿吨，足够开采500多年。

面对西方制裁，俄罗斯将“转向亚洲”和“友好国家”作为核心战略。战略明确提出，俄罗斯将延续化石能源在全球能源体系中的支柱地位，同时加速将出口方向“向东转”。原油方面，俄罗斯计划将年产量稳定在5.4亿吨至2050年，出口量维持在2.35亿吨，并通过扩建北极与远东港口转运能力，提升对亚太地区的供应规模。天然气方面，战略设定2030年产量达8530亿立方米、2050年突破1.1万亿立方米的目标，其中LNG出口量将由2023年的450亿立方米增至2050年的2410亿立方米，对亚太地区管道气出口占比从30%提升至60%以上。

俄罗斯对能源基础设施的系统性规划，凸显其对‌供应链主导权‌的争夺。战略强调通过“西伯利亚力量”天然气管道与“萨哈林—哈巴罗夫斯克—符拉迪沃斯托克”管网的全俄互联，构建覆盖远东、北极至中国市场的能源动脉。这一布局旨在打破西方对俄能源出口的地缘封锁，例如美国将北极LNG 2号项目、Murmansk LNG项目列入制裁名单导致其进展受阻后，俄罗斯转而将北极航道开发、中俄能源走廊建设列为优先级。

同时，俄罗斯将能源技术自主化列为关键任务。根据更新后的战略，在油气开采领域，俄罗斯依托托木斯克国立大学等科研机构开发的纳米级金属催化剂，计划将重质油采收率提升20%以上，同时降低开采成本30%。这一技术突破已应用于西西伯利亚油田，未来或进一步向北极圈等极端地质条件推广。在氢能开发领域，俄罗斯计划通过有机液体储氢载体（如甲基环己烷）技术，将氢能出口纳入国家能源战略。托木斯克团队研发的催化剂在脱氢环节效率达99.9%，若与西伯利亚廉价天然气结合，可形成低成本的氢能生产体系。战略提出，到2030年建成7个LNG项目，总产能1亿吨/年，其中部分产能或转型为氢能出口。在核电发展领域，战略规划通过快中子反应堆与核燃料循环技术，将核电占比从2023年的20%提升至2050年的24%，并推动浮动核电站向北极地区供电，支撑油气开采与矿产开发。

业内分析认为，俄罗斯《2050年前能源战略》历经3年修订后出炉，体现出俄罗斯在西方制裁下的主动调整，勾勒出全球能源转型加速背景下俄罗斯未来25年能源发展的核心路径，即以传统能源稳产为根基，以亚洲市场为突破口，以技术创新与低碳转型为双轮驱动，重塑全球能源格局中的战略主动权。俄罗斯《欧亚日报》撰文称，战略设定传统能源稳产、亚洲市场开拓及LNG崛起等目标，通过系统规划能源生产、加工与出口链条，巩固俄罗斯在全球传统能源市场的领导地位，同时为应对能源转型预留弹性空间。

全球再现大规模停电事件

4月28日，西班牙和葡萄牙遭遇大规模停电，影响超过5000万伊比利亚半岛民众，交通、通信、医疗等关键领域一度瘫痪，法国南部等周边地区也受短暂波及。西班牙和葡萄牙的电网高度一体化，作为能源孤岛运行，通过少数跨境互联线路与法国相连，进而与欧洲其他地区相连。葡萄牙总理蒙特内格罗指称，停电源自西班牙。西班牙电网运营商Red Eléctrica负责人表示，停电由“电网的强烈振荡”引发，该振荡导致西班牙电力系统与欧洲电网断开，伊比利亚半岛的电网在28日中午12时30分崩溃。电力系统必须保持稳定功率才能平稳运行。当功率开始快速变化时，就会引起所谓的振荡，进而引发连锁反应，最终导致停电。比如，大规模负荷接入或切除会引起发电功率和负荷需求之间的不平衡，从而导致功率振荡。Red Eléctrica的数据显示，4月28日中午过后，西班牙电网负荷突然呈自由落体式下降，骤降超过1000万千瓦。当天，西班牙内政部宣布进入国家紧急状态，并在马德里、安达卢西亚、埃斯特雷马杜拉和穆尔西亚等地区启动了国家三级紧急响应机制。欧盟委员会执行副主席特蕾莎·里贝拉对外表示，此次大停电是近年来欧洲记录到的最严重事件之一。

大停电再度暴露了欧洲电网的脆弱性。欧洲上一次发生如此大规模停电要追溯到2006年11月，彼时波及超1000万人、长达两小时的停电事故源于德国能源公司为了让一艘新出厂的巡航邮轮安全通过一条河上的高压输电线下方，切断了高压线上的电力，结果造成欧洲电力网其他输电线路负荷过重，西部电力输入严重不足，进而引发西欧多个国家大规模链式停电事故。

关于此次大规模停电，据法国France24新闻报道，欧洲电网的电气频率被校准为50赫兹，如低于该值则需要增加发电量，高于该值则需要降低发电量。如果频率偏离50赫兹，自动保护系统就会启动切断部分电网，防止造成设备毁坏。西班牙和葡萄牙的大停电正是由于伊比利亚半岛电网出现电力失衡，引发“自卫性停电”。目前，关于导致电力失衡的原因，各方猜测与表态众说纷纭。

有观点认为，过于依赖风能和太阳能等可再生能源发电导致当地电网较为脆弱。欧洲电网系统正承受着日益增长的可再生能源带来的压力。最新发布的《欧洲气候状况报告》显示，2024年欧洲可再生能源发电比例攀升至创纪录的45%。具体到西班牙，据统计，2024年西班牙56.8%的电力源于风能、太阳能等可再生能源，其中风能占比超过一半，而在停电发生前24小时内，当地风力较小、风力发电基本停止。据报道，西班牙电网运营商REE发现该国南部出现两次发电中断事件，可能是太阳能发电厂故障，导致电力系统不稳定。英国《每日电讯报》猜测，风能等可再生能源产能突然暴跌，可能扰乱电网和电力传输。分析认为，依靠天然气、煤炭等传统能源、带有旋转部件的发电机产生的“惯性”有助于平衡电网上的“电力频率”，以避免发生故障。太阳能等轻量级、使用逆变器的发电设备使电网变得更快、更轻，也更容易受到干扰。不过，也有专家反对这一观点。标普全球欧洲电力高级分析师丹尼尔·缪尔指出，西班牙电网一直承受着很高的可再生能源发电量，此次停电的性质和规模不太可能由可再生能源导致。西班牙电网运营商也否认了可再生能源过剩是本次事故原因，指出当日发电结构正常，无异常波动，光伏等设备在断电中被动脱网。除了对可再生能源稳定性的争议，有观点将事故原因指向了极端天气。葡萄牙电网运营商REN认为，电网异常振荡可能与西班牙的极端气温变化有关。该公司专家解释称，极端气温波动导致了400千伏以上的超高压电网振荡解列。欧盟委员会执行副主席特蕾莎·里贝拉表示，目前无任何证据表明导致伊比利亚半岛大面积停电的原因是网络攻击。欧盟要求西、葡两国7月底前提交报告，同时将开展独立技术审查。

4月29日晚，美国中部和东部多地开始遭遇暴风雨天气，导致数十万用户停电，另有至少3人死亡。其中，俄亥俄州和宾夕法尼亚州一度出现时速超过120公里的强风，屋顶被掀翻，树木和电线被刮倒。密歇根州、纽约州和西弗吉尼亚州等地也受到不同程度影响。美国内政部长道格·伯古姆警告称，今年夏季，美国可能会出现像西班牙一样的大规模停电问题。伯古姆表示，“美国总统特朗普在上任第一天就宣布能源领域进入国家能源紧急状态，我们在供电方面面临巨大挑战”，“我们看到此前在西班牙发生的停电事件，可能今年夏天就会在美国发生”。

近年来，在极端天气影响下，美国多次出现大面积停电事件，电网可靠性面临严峻考验。根据北美电力可靠性委员会发布的《2024年夏季可靠性评估报告》，在夏季极端高温影响下，美国中西部、西南部、东北部等地区面临电力供应不足风险，居民用电或无法得到保障。除了极端天气等客观因素外，美国电网基础设施老化和电网本身扩张不及时也是导致电网可靠性下降的重要原因。有机构预计，未来5年，美国电力需求将增长16%，增速较一年前预测翻了3倍。显然，美国电力系统压力将越来越大，电网亟需改造升级。国际能源署在其2024年度的全球电力年中报告中，对全球电力需求、电力供应和二氧化碳排放的趋势进行分析后认为，由于许多地区的经济稳健运行、电气化进程持续推动和极端热浪天气频发，全球电力需求正以前所未有的速度攀升，预计2024年增长率将达4%，创下自2007年以来的最高年增长率（排除2010年全球金融危机后和2021年新冠疫情后的大幅反弹）。这一趋势预计将持续至2025年，保持约4%的稳健增长。国际能源署指出，2024年和2025年的全球电力需求增长将是过去20年来最快的，这充分显示了电力在经济发展中日益增长的重要性，同时也凸显了严重热浪等极端天气对电力系统的巨大冲击。为了减轻负荷影响，强化电网韧性，构建能源电力市场的气候变化适应性至关重要。

全球风电发展再遇逆风

5月7日，全球领先的海上风电开发商?rsted表示将终止英国Hornsea 4号海上风电项目的开发建设工作。自2024年9月获得英国第六轮（AR6）差价合约以来，Hornsea 4号项目经历了供应链成本持续上升、利率上升等一系列不利因素，增加了该项目的执行风险，并降低了项目的价值回报。因此，?rsted公司决定暂时停止对该项目的进一步投资，并终止该项目的供应链合同，这意味着?rsted公司将无法根据AR6中授予的差价合约按期交付Hornsea 4号项目。?rsted警告称，成本上升、供应链紧张和市场不确定性可能导致欧洲风电行业陷入“下行螺旋”。公司呼吁欧洲各国政府每年支持10吉瓦的海上风电开发，以稳定市场并降低成本。

彭博新能源财经于4月24日发布的《2025年欧洲能源转型投资趋势》报告，对2024年欧洲在能源转型方面的投资情况进行了统计分析。数据显示，2024年，欧盟清洁能源投资10年来首次下滑，风电和光伏投资额的年度降幅12%，主要是由于海上风电投资减少。2024年，全球风电投资额下降16%，海上风电投资额下降54%。其中欧盟风电投资额下降18%。另据全球风能理事会数据，2024年全球风电新增装机容量达到117吉瓦，略高于2023年的116.6吉瓦。然而，这一数字远低于实现联合国2030年可再生能源容量3倍目标所需的每年320吉瓦。尽管风电装机容量创下新高，但距离全球可再生能源目标仍有较大差距。政策不稳定、许可程序复杂和供应链瓶颈等问题需要各国政府和行业共同努力解决，以加快风电发展步伐。

5月5日，由美国17个州总检察长组成的联盟对特朗普政府提起诉讼，指责其企图阻止美国的风能行业发展，并呼吁法院阻止特朗普的行政令。美国总统特朗普就职当日签署行政令《暂时取消外大陆架所有地区的海上风电租赁并审查联邦政府对风电项目的租赁和许可做法》，宣布自2025年1月21日起，暂时撤回所有外大陆架区域的海上风电租赁，直至该行政令被撤销。该行政令同时指示内政部牵头，联合能源部、农业部、环境保护署等联邦机构，对联邦政府的风电租赁和许可实践进行全面审查，涵盖海上和陆上风电项目。审查内容包括对野生动物（如鸟类和海洋哺乳动物）的环境影响、电力间歇性带来的经济成本、以及补贴对风电产业可行性的影响等。此外，行政令还暂停了对爱达荷州Lava Ridge风电项目的所有联邦批准，并要求评估闲置和废弃风电设施对周边社区的环境影响。

马萨诸塞州联邦法院提出，特朗普没有权力单方面叫停许可程序，这一行为正在危及美国风电行业的发展，而风电行业对美国各州经济活力、能源结构、公共卫生和气候目标都至关重要，这一武断和不必要的指令可能会导致数千个高薪工作岗位和数十亿美元的投资流失。美国能源信息署数据显示，过去25年来，美国风电装机已从2.4吉瓦飙升至2024年4月的150吉瓦，风电发电量在该月也创下历史新高，超过了燃煤发电量。截至目前，风电发电量约占美国总发电量的11%。但风电行业，尤其是海上风电行业一直面临着供应链瓶颈和高利率的困扰。相对于在陆上建设风电项目，海上建设会遇到更多挑战，开发商也面临着更大的成本不确定性。特朗普风电政策进一步加剧了美国海上风电行业多年增长后所面临的不确定性前景的挑战。受特朗普政府发布停工令影响，Equinor表示其位于纽约的Empire Wind海上风电项目可能被取消。目前，企业因项目暂停面临高额运营维持成本，监管不确定性已造成严重财务压力。

咨询机构睿咨得能源表示，特朗普风电政策危及美国中大西洋地区和东北部各州摆脱化石燃料影响以及实现电力系统脱碳的各项努力。例如，纽约州、新泽西州和弗吉尼亚州等州已在州一级层面制定了颇具雄心的清洁能源目标。这些州位于美国北部，无法依靠太阳能发电，除了海上风电之外，没有多少替代方案可选择。由于一系列风电项目岌岌可危，数百万美国家庭的电力供应或将受到影响。咨询机构BMI指出，特朗普政府优先发展化石能源并暂停海上风电项目的做法将导致目前发展正盛的美国海上风电项目出现延迟甚至取消，减缓美国的能源转型进程，对长期气候目标构成威胁，进而影响美国的能源结构多元化和可再生能源行业竞争力。

联合国通过全球航运净零排放历史性新协议

4月11日，国际海事组织宣布，批准《国际防止船舶造成污染公约》附件六修正案草案，强制实施国际海事组织净零排放框架。这是世界上首个将整个行业领域的强制性排放限制和温室气体定价相结合的框架。新框架的核心目标是到2050年实现全球航运业净零排放，将适用于总吨位超过5000吨的大型远洋船舶，这类船舶目前约占全球海运二氧化碳排放总量的85%。新框架不仅确立了强制性燃料标准，还引入了全球范围的碳定价机制，从而通过“双轨制”推进减排：一是设立逐年降低的全球燃料温室气体强度标准，二是推行碳定价机制，对排放超标的船舶收取费用。协议的核心组成部分之一是设立“国际海事组织净零基金”。该基金将利用碳定价机制所产生的收入，为发展中国家的技术创新、基础设施建设和减排转型提供支持。这些措施计划于2025年10月正式提交国际海事组织会议审议，如获通过，预计于2027年生效。留出的两年过渡期旨在为各方提供充分时间，以调整运营模式并投资于替代燃料和新技术。

国际海事组织是联合国专门机构，负责全球航运安全、安保以及防止船舶对海洋和大气造成污染。该组织成立于1948年，总部设在伦敦，主导制定了多项重要国际公约。《国际防止船舶造成污染公约》附件六专门针对船舶空气污染，涵盖了包括能效在内的多项强制性规定。该公约现已有108个缔约方，按吨位计算约占全球商船队的97%。

近年来，航运业温室气体减排进程明显提速。如国际海事组织于2023年通过《船舶温室气体减排战略》，设定到2050年实现净零排放的目标，并确立全球航运业实现净零排放的时间表：2030年全球航运碳排放总量较2008年减少20%（力争30%），零/近零排放燃料占能源使用比例达5%（力争10%），2040年碳排放总量较2008年减少70%（力争80%），2050年左右实现航运业温室气体净零排放。《船舶温室气体减排战略》要求基于全生命周期对船用燃料温室气体排放进行核算，且核算的排放气体种类不局限于二氧化碳，还包括甲烷和氧化亚氮。同时，国际海事组织还通过《船用燃料全生命周期温室气体强度导则》，以明确船用燃料全生命周期温室气体强度的计算方法和燃料可持续性的评估要求；引入运营碳强度指标和强制性数据收集系统，要求船舶定期上报燃油消耗、航行距离等数据，推动全行业碳排放透明化。

欧盟自2024年1月起，将航运业碳排放正式纳入欧盟排放交易体系，要求所有进出欧盟和欧洲经济区港口的5000总吨以上船舶收集并报告二氧化碳排放数据并缴纳碳排放配额。2024年纳入40%，2025年提升至70%，2026年达到100%。《欧盟海运燃料条例》于2025年1月1日正式实施，目标是到2050年将碳强度降低80%。该条例旨在促进船用燃料脱碳，主要目标是增加对可再生和低碳燃料的需求和持续使用。条例要求所有用于商业用途载客或运输货物且总吨位超过5000吨的船舶如停靠欧洲经济区成员国管辖范围内的港口，均应对船舶燃料温室气体强度进行限定；自2030年起船舶靠港必须使用岸上电源或零排放技术。还要求船舶的碳强度到2025年下降2%（相较于2020年），到2030年将达到6%；到2035年将达到14.5%；到2040年将达到31%；到2045年将达到62%；到2050年将达到80%。没有达到这一减排目标的船则需要接受罚款。

英国于2025年3月宣布所有在英国水域航行并停靠在英国港口的船舶均要实现零碳排放，并帮助船东、船舶运营商和船舶技术商实现零排放航行。同时，英国交通部发布了新制定的《海运脱碳战略》。该战略设定的目标为“到2030年将英国航运业温室气体排放量减少30%，到2040年减少80%，到2050年降至零”。在新战略的路线图中，英国将在2025年对“将航运业纳入英国排放交易体系”进行技术咨询，并计划在2026年将这一法规生效。英国此次推出的对航运业的排放交易体系仅涵盖英国国内航行或者在英国港口停泊的船，且目前只涵盖总吨在5000总吨以上的船舶。这些都为航运业绿色转型带来深刻变革。

在全球绿色转型的关键时期，国际航运业的减排行动不仅关乎自身的可持续发展，更对全球气候治理具有重要意义。分析认为，此次通过的航运净零排放协议不仅关系全球航运业排放标准，而且会对传统船用燃料油需求产生重要影响，深刻改变船用燃料油市场供应链、需求结构及竞争格局。根据新协议，温室气体强度高于基准碳强度减排值的船舶，必须为超出基准限值的排放量，支付380美元/吨二氧化碳当量，并为介于基准值与直接合规目标间的排放量，支付100美元/吨二氧化碳当量。温室气体强度低于直接合规目标的船舶无需付费，反而可以从低于直接合规目标的排放中，生成称为盈余单位的信用额度。这些信用额度可储存两年，或通过国际海事组织温室气体燃料强度登记处出售。此外，碳赤字船舶（使用高污染燃料的船舶）可与碳盈余船舶交易信用额度。这一政策的实施预计将推高燃料油的综合使用成本，从而导致传统燃料油的需求显著萎缩。

短期看，船用燃料油市场或因政策逐渐落地而出现波动；长期看，船用燃料油需求不可避免将面临下行趋势。采购绿色燃料是航运碳减排的主要途径。随着传统燃料油需求的减少，绿色燃料市场竞争将日益加剧。目前来看，生物柴油和LNG将在过渡期占据主导地位。生物柴油，尤其是B30（30%掺混）的形式，凭借其经济性和兼容性，成为现有燃油船舶的热门选择。LNG以低成本和已有基础设施为优势，预计到2030年其市场份额将显著提升。此外，绿色甲醇和氨燃料的崛起有望开启另一波技术迭代。绿色甲醇因其低碳排放潜力备受关注，尽管目前价格较高，但随着绿色电力和氢气生产成本的下降，预计到2035年，其与传统燃料油的价格差距将逐步缩小。氨燃料因其高能量密度和零碳排放特点，可能成为大型远洋船舶的理想选择。

根据国际能源署模型的预测，2030年全球船用燃料油需求可能较基准情景下降25%～30%，而到2050年，这一降幅更是可能超过70%。这种强劲的减排动力将迫使航运公司加快转向清洁替代燃料，以适应新的市场环境。但现阶段绿色燃料相关制造技术尚不成熟，相关标准规范体系尚不健全，燃料产能也面临不足。根据DNV预测，2030年航运业将需要700万到4800万吨燃油当量的碳中和燃料。然而，到2030年，全球各行业碳中和燃料的产量总和预计只有4400万到6300万吨燃油当量，考虑其他行业的消费需求，航运业绿色燃料供需或存缺口，航运业或将很难确保其所需份额。

尽管机遇与挑战并存，但航运净零排放协议的通过为全球航运行业提供了明确的减排目标，势必推动传统燃料油需求下行并加速绿色燃料市场化进程。行业参与者需要在绿色燃料的生产、技术以及市场策略上提前布局，并关注绿色燃料的研发和应用进程，同时也要考虑船舶改装和新船订购的长远规划，以确保自身在未来市场竞争中占据主动。