全球LNG贸易前景及中国的对策

全球LNG贸易前景及中国的对策。

（来源：微信公众号“能源情报”ID：eipress 作者：曲博 中国国际石油化工联合有限责任公司）

1 2017年全球LNG贸易概况

据《BP能源统计2018》数据，2017年全球天然气贸易量同比增长5.9%，至11340亿立方米，创下历史最高记录，其中管道气贸易量为7407亿立方米，同比增长3.7%，约是近10年的平均增长水平；LNG贸易量为3934亿立方米，同比增长10.3%，是近10年平均增长水平的2倍，同时也是2011年以来首次恢复2位数的增长速度。LNG在整个天然气贸易中的占比持续增长，2017年已增至34.7%，而2001年时这一比例为25.8%。

国际LNG进口商组织（GIIGNL）的数据显示，截至2017年底，全球共有19个LNG出口国和40个进口国，卡塔尔仍是全球最大的LNG出口国，2017年出口量为1034亿立方米，占比超过1/4，其次是澳大利亚和马来西亚，分别占总量的19.3%和9.2%，亚洲国家再次包揽2017年全球LNG进口量前三甲，日本仍是全球最大的LNG进口国，2017年进口量为1139亿立方米，占LNG贸易总量的29.2%；中国超过韩国成为第二大LNG进口国，进口量增至526亿立方米，占比为13.5%；韩国居第三，进口量513亿立方米，占比为13.2%。供需双增长是促进2017年全球LNG贸易高速发展的重要因素，供应的增加主要得益于美国和大利亚出口量的增加，需求量的增加则主要受以中国为代表的亚洲国家推动。

2017年，全球LNG供应量增加了367亿立方米，其中有310亿立方米来自澳大利亚和美国。澳大利亚2017年出口量增加了164亿立方米，是增量最大的国家。美国是2017年LNG出口量增幅最大的国家，从2016年的43亿立方米猛增至174亿立方米，增长了3倍。马来西亚和俄罗斯也是2017年LNG贸易中的亮点之一，其中前者成功实现了全球首个浮式LNG项目出口，后者则是首次成功出口LNG。LNG进口方面，2017年中国LNG进口量猛增约160亿立方米，增幅接近50%，占全球LNG贸易增量的45%，中亚管道气进口量减少、“煤改气”、工业需求增长等是推动中国LNG进口增长的主要因素。

2 2017年全球LNG贸易特征

总体来看，2017年全球LNG贸易表现出明显的复苏特征，一方面在贸易量大幅增加的同时，全球主要交易地的LNG价格均有不同程度反弹上涨，表明气价也正走出低油价阴霾，但“亚洲溢价”仍存在；另一方面，浮式LNG市场正在形成，进一步增强了LNG贸易的灵活性，也影响了传统的LNG合同模式。

2.1 LNG交易价格回暖，与管道气的竞争能力有所提升

受2014年油价断崖式下跌影响，全球主要国家和地区的气价也在2015年和2016年连续走低，LNG也未幸免。

2016年，作为全球天然气价格“高地”的亚洲地区，LNG年度均价降至不到6美元/百万英热单位，而2014年前后亚洲地区的LNG价格曾一度超过16美元/百万英热单位。同时，欧洲主要国家的管道气价也大幅走低，降至5美元/百万英热单位左右，LNG与管道气价格相差无几，具备与其竞争的能力。

2017年，受油价总体回暖影响，气价也有明显回升，亚洲地区涨幅居前，较2016年上涨了近1/4，年度均价增至7.13美元/百万英热单位，欧洲地区管道气价格涨幅在15%左右，LNG与管道气价的差距有所扩大，但仍大幅低于油价下跌之前，亚洲地区相对于欧洲的气价溢价约为30%，较此前50%~60%的溢价已有所改善，见图1。

欧洲和亚洲地区现货气价表现出明显的季节性特征。亚洲地区的日韩综合到岸价在年中时只有6美元/百万英热单位左右，但在冬季采暖期开始前增至8美元/百万英热单位，采暖高峰时则超过10美元/百万英热单位。欧洲地区也不例外，以英国NBP现货价格为例，年初时受寒流影响，天然气需求增加，现货气价接近7美元/百万英热单位，年中时回落至5美元/百万英热单位，随着冬季寒潮到来，气价上涨至9美元/百万英热单位。美国则是一个特例，其2017年的气价波动有限，基本稳定在3美元/百万英热单位附近，是目前全球最低水平，这主要得益于其国内页岩气开发的成功。

2.2浮式LNG技术成功应用，增强了LNG供应能力

2017年，对于浮式LNG技术而言具有划时代的意义，共实现了4个首次，扩展了LNG的生产范围，增强了供应能力。

一是首次实现浮式LNG项目出口。2016年底，由马来西亚国油（Petronas）运营的马来西亚浮式LNG项目PFLNGSatu成功实现天然气开采，2017年3月，首次完成向14.4万立方米的SeriCamellia号LNG运输船卸载LNG，标志着浮式LNG技术被正式应用到天然气生产领域。不过由于目前还在试运行期，截至2017年底，该项目仅出口了3船LNG，约为原定首年出口计划的40%。

二是首个大型浮式LNG船建造完成。2017年6月，壳牌斥资140亿美元建造的浮式LNG船PreludeFLNG完工交付后驶离韩国，于7月底抵达壳牌在澳大利亚西部海上的Prelude气田，目前已完成2次现场性能测试。

PreludeFLNG是目前全球最大的浮式LNG船，船长489米，宽74米，排水量约60万吨，建造时用了大约26万吨钢材，设计能承受五级飓风，全面运行后，每年可生产约530万吨的液态油气，其中包括360万吨的LNG、130万吨的凝析油和40万吨的液化石油气，同时该船还配备了10个储存藏，储存能力约为32.6万立方米，其中6个用于储存LNG，4个用于储存液化石油气。

三是首个由LNG船改造的浮式LNG船启航。2017年10月，全球首艘由LNG船改装而成的浮式LNG船GolarHilliEpiseyo号从新加坡启航，年底抵达目的地喀麦隆沿海，计划在2018年第二季度开始为Perenco公司的KribiLNG项目服务。该船是英国LNG航运公司GolarLNG委托新加坡吉宝岸外与海事公司改装的，耗资7.35亿美元，该船的LNG设计产能为240万吨/年，基于经济性考量，计划动用产能为120万吨/年。

四是全球首个深水浮式LNG项目获批。2017年7月，埃尼公司就莫桑比克海上Coral浮式LNG项目做出最终投资决策，整个项目80亿美元，其中包括斥资25亿美元委托三星重工为该项目建造全球首个深水浮式LNG船，2021年交付，每年可生产340万吨LNG，同时具备23.87万立方米的LNG储存能力。

2.3 合同期限更短，合同规模更小

根据国际LNG进口商组织的统计，2017年全球新签LNG合同30个，其中合同期限在5年以上的中、长期合同23个，小于5年的短期合同7个。期限最长的1份合同是澳大利亚伍德赛德能源公司（WoodsideEnergy）与印尼国油（Petromina）签订的为期20年的LNG供应合同，自2019年开始生效，前者每年将向后者提供约8.2亿立方米LNG。

短期合同中期限最短的是卡塔尔与土耳其签订的为期3年的LNG协议，前者自2017年开始，在3年内，每年向后者提供约20亿立方米LNG。另外，有2份LNG合同进行了调整，增加了目的地灵活性条款，允许进口商在全球范围内向第三方转售LNG，LNG供应商分别为伍德赛德能源公司和贡沃集团；还有1份合同调整了供应量，是卡塔尔天然气公司（Qatagas）和波兰供应天然气公司PGNIG签订的，将LNG供应量从每年15亿立方米增至27亿立方米，期限是从2018年到2034年。从近10年全球LNG贸易历程看，LNG合同期有明显的缩短趋势。

2008年签订LNG供应合同的平均期限为18年左右，而2017年时只有7年，油价下跌以来合同缩短趋势尤为明显，2015–2017年连续3年下降。另一方面，单个合同的规模也在逐渐缩小，2008年签订的LNG合同的平均规模为30亿立方米/年以上，2014年以来一直维持在10亿立方米/年左右。从合同构成上来看，2010年以来，LNG短期和现货贸易量持续增长，在全球LNG贸易中的治安比已由约1/5增至目前的近1/3。以上趋势表明，全球LNG贸易正向更加短小、灵活的贸易形式发展。