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国企改革已在政策风口 主题机会将贯穿2015全年

2014-12-02 08:38来源:上海证券报作者:荀玉根关键词:国企改革混合所有制葛洲坝收藏点赞

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但是,正是有这样的不确定性,造就了可观的投资机会。对投资来说,如果大家都能确定它是好的还是坏的,那么它就没有什么投资机会和投资价值了。

你只有比别人先一步做判断,在大家还有分歧的时候进去,才有机会获得最好的投资收益。

总的来说,国有企业改革这个板块,目前的投资机会是不确定性之下的机会,反而是最大的。

问:市场对部分国企改革的做法存在争议,这会削弱二级市场的投资机会么?

答:争议大倒是不怕,我们怕的是它不改。至于改革之后能带来什么样的效果,这是另一个层面的问题。其前提,是企业得去改革。若不改,则是一成不变,肯定不会进步;去改了,才有变化的机会。我们相信,在改革的过程中会摸索出一条有利于国企发展的道路。

混合所有制改革是本轮改革的核心,它并不仅仅是国退民进,它更重要的目的,是在混合所有制改革中引进更有活力的民营资本和更专业的战略投资者,来提高当前大型国企的经营效率。

英国电信集团的改革就是很好的例子。其改革过程非常曲折,第一次改革也不成功,然而它坚持在首次改革的基础上持续做调整,之后整体经营效率得到有效提升,公司的股价也有相应的反应,这说明该公司的改革得到了二级市场的支持。

问:A股的国企上市公司占整体市值六成以上,其中很多大蓝筹,投资者应该怎么定位之?

答:国企改革主题的投资是事件驱动型投资。改革本身是一个事件,只不过这个事件发生的时间长度会比较长,也许持续5-10年——市场上有上千家国企,不可能一蹴而就,瞬间完成。之前的股权分置改革,最集中的时间段也是从2005-2008年,需要一定时间段。但如果国改热点持续进行,大家对这个指数比较认可,我们相信它能比整体蓝筹的走势更好,这是我们希望达到的效果。

原标题:国企改革已在政策风口 主题机会将贯穿2015全年
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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