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六氟磷酸锂:
六氟磷酸锂是电解液的核心材料,技术难度极高,15年初是8.5万/吨,此后受制于供给瓶颈价格节节攀升,2015年12月初每吨报价20万,当前大概40万/吨。
我们可以发现,启动以来,碳酸锂、六氟磷酸锂的总计涨幅为300%——400%,与多晶硅当年十倍的涨幅相比,真是小巫见大巫,并不算太疯狂。
2、碳酸锂与多晶硅涨价原因对比
(1)多晶硅涨价的供需问题
多晶硅的暴涨,一方面是因为光伏市场需求激增,另一方面则是因为当时七大国际巨头控制产量,坐地起价的味道。国内项目规划都是盯着上涨之后的价格,觉得有利可图,便不顾现实情况,快马加鞭上马项目,缺乏科学考证,最终实际成本要远高于上涨之前的价格,饮鸩止渴。
(2)碳酸锂涨价的供需问题
而碳酸锂的涨价,一方面是因为新能源汽车的突然放量,需求激增,另一方面则是因为各大产商即使想、也没办法短时间内增加供给。现实情况看,各大产商也在努力提高产能,只是因为需求增长过快,供给扩产周期太长,供需平衡一时难以达成。
(需求)目前看,需求端的增长情况,只会逐步超预期,特斯拉现在40万的订单,就需要消耗2.4万吨碳酸锂,就是现在全球碳酸锂总需求的10%;
这里有一组数据,后文还会分析需求问题:2015年中国新能源汽车产量为37.9万辆,同比增长4倍。应用于电动汽车的动力锂电池产量15.9GWH,同比增长356.7%,占中国锂电池总产量的44%,超过手机成为中国最大锂电池需求终端。
动力电池跟3C电池差不多已经达到1:1的水平,假设3C这块未来增速10%,动力这块今年会有50%以上增速,今年碳酸锂的整体需求增速会超过30%。
供给侧的寡头竞争格局,也导致大家不可能指数级增加产能,这与多晶硅的情况具有天壤之别。首先你得有矿,然后将矿转化成产能也非一朝一夕所能及。路翔股份2009年就收购了矿,截至目前还没量产,西藏矿业,号称3万吨产能,目前毫无踪影。
插一段,六氟磷酸锂的问题相对简单,直接引用多氟多董事/常务副总经理李云峰的观点:【2015年六氟磷酸锂在全球按照大约1.2万吨算,电解液就是10万吨,算一半数码一半动力。我曾问比亚迪的相关负责人,你们动力是多少?他说动力可能需要8GW或者9GW,他说数码现在没有人关心了。总体来说是一半对一半。合计10万吨电解液,数码我们就给10%的增长,就是5.5万吨。动力从汽车来看,电解液就算一倍的增长,就是1万吨。所以,2016年电解液有15.5万吨。2016年如果把5.5万吨折算成六氟磷酸锂,新增的六氟磷酸锂需求 量大约是7千吨。2016年国内新建的可能只有一家新三板上市叫新泰,可能要扩一千吨,其他都是技改,多氟多增加一千,森田增加一千,新泰增加一千;天赐着了一次火,可能复产,复产增加一千;其他加上一千,就是五千,所以2016年还有2000吨的缺口。2017年所有的六氟磷酸锂投产后基本上都开始增长,但经过之前的洗礼,在扩产的节奏上将会有所节制】
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