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2015年,新能源客车开始发力,当年产量为11.31万辆,同比增长近6倍,远高于2倍增速的纯电动乘用车,5年间复合增速近100%,在客车中的渗透率由2014年的1.79%陡然攀升至19.14%。
但随着新能源客车的井喷式增长,各种“骗补”问题浮出水面,补贴政策调整已势在必行,此前流传出来的数个版本在具体补贴标准上虽有所差异,但方向是一致的——打破原有不论是否有真实需求、仅靠补贴就可以赚取利润的商业模式。
广发证券认为,考虑短期新能源客车受查骗补而带来的补贴调整影响,2016年,新能源客车整体销量或下降至6.8万辆左右,消费量随之减少至约6GWh,即,新能源客车销量将同比下滑约40%左右,电池消费量下滑约35%。
对于新能源汽车而言,新能源乘用车更是重中之重,是政府完成2020年200万辆新能源汽车销量的重要支柱,政策倾斜将助推乘用车的高速发展。
2016年4月,公安部发布新能源汽车专用号牌征求意见,为更好促进新能源汽车发展,更好区分辨识新能源汽车,实施差异化交通管理政策,中国将启用新能源汽车专用号牌。预计新能源汽车全国范围内的不限行、减免路桥费、减免停车费等相关政策将陆续出台,刺激新能源乘用车消费需求放量。
同时,各地政府对于新能源汽车扶持政策日益增多,不仅有资金补贴,还有购车前的单独摇号(甚至可以直接上牌),购车后的不限行等相关政策。目前,大城市上牌难问题日益显著,北京中签率低达0.15%,而上海车牌甚至出现比车价贵的情况,新能源汽车上牌优惠政策大大地推动了乘用车的快速崛起。
基于以上因素判断,新能源乘用车将取代新能源客车成为产销量爆发的主力产品,产销增长的驱动力将由政策向市场过渡,尤其新能源补贴政策的退坡趋势明确后可能加速这一转换过程。
广发证券认为,由于新能源乘用车技术要求较高,“骗补”情况并不严重,政策调整预计对其影响不大。短期内受一线城市限购挤出效应和A00和A0级车型在二、三线城市渗透的影响,中长期受电芯成本下行与充电桩建设加速的推动,预计2016年新能源车销量有望翻番至40万辆以上。
同时,在城市物流刚需的拉动下,新能源专用车也迎来了发展契机。新的补贴政策落地后,由于新能源专用车应用领域广泛,推广空间巨大,广发证券预计2016年可实现销售量10万辆以上。
新能源乘用车、专用车市场的爆发将带动三元电池市场的高速发展。相对于在新能源客车领域的受限,三元电池在性能上拥有突出的优势,续航里程更长,且具有更好的低温性能。因此,乘用车和物流车企业纷纷转向三元电池。
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