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根据工信部在2016年4月和6月公布的第七批、第八批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》数据统计,新进目录的纯电动乘用车型共58款,搭载三元电芯的占49款,三元电芯在纯电动乘用车领域的渗透率高达84%。
纯电动物流车尽管还没有进入推荐车型目录,但从最近两批的《道路机动车辆生产企业及产品公告》公示名单来看,纯电动物流车278款,搭载三元电芯的占183款,占比66%,三元电池加速替代磷酸铁锂电池的趋势非常明显。
十倍大空间
兴业证券(601377,股吧)认为,与磷酸铁锂相比,三元锂电池具备高能量密度和高电压的特点,使得电动汽车有良好续航能力和电池轻量化优势,叠加国家技术标准对电池系统质量占比和电耗指标提出严格要求,三元电池在各类车型上占比将持续保持上升趋势。
2015年,三元电池在客车、乘用车和专用车的市场渗透率分别达到11%、44%和59%。随着2016年乘用车市场加速放量以及专用车市场迎来放量元年,兴业证券预计,三元电池在乘用车和专用车市场的渗透率将达到65%和75%。同时,随着三元电池工艺不断提升确保其安全性,客车领域有望迎来放开,预计在客车市场的三元电池渗透率达2%左右。
兴业证券结合不同类型电动汽车对锂离子电池性能的要求,取每辆专用车所需电池能量12KWh、每辆乘用车所需电池能量45KWh、每辆客车所需电池能量250KWh,根据客车、乘用车和专用车的预测销量数据,经过测算,2016年客车、乘用车和专用车对三元电池需求量分别达到1.19GWh、7.6GWh和0.75GWh,合计三元电池需求量达9.55GWh,同比实现翻倍以上增长。
广发证券预计, 2016年假设三元电池在狭义新能源乘用车中消费占比由46%提升至80%以上,同时在客车中占比从15%略增至20%,则三元电池总需求将增长至9.5GWh,较2015年销量增长1倍以上。
从长期来看,兴业证券认为,在“十三五”期间新能源乘用车加速放量和物流车兴起的背景下,假设新能源乘用车年均复合增速40%以上,新能源客车保持20%的增速稳定增长,且专用车达到年均复合增速30%左右,在三元电池在乘用车、客车、专用车市场渗透率80%、20%、50%的保守估计下,经测算,到2020年三元电池需求量将在下游电动汽车放量的带动下接近60GWh,年均复合增速超过60%。
浙商证券的预测相对较为保守,但仍认为三元电池有10倍增长空间,客车是否解禁并不影响长期发展趋势。
按照浙商证券的测算,2020年,三元电池在新能源客车、乘用车、专用车的市场渗透率分别达到20%、85%、80%,三种车型电池需求较之2015年分别增长126%、838%、875%,则三元电池的需求则分别增长312%、1636%、1176%,总需求量可达55.4GWh,较2015年增长11.6倍。即使假设政府对于三元电池在客车上使用不解禁(可能性很小),2020年三元电池需求也将达到50.5GWh,增长10.5倍。
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