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新能源汽车行业:政策和市场双重作用带动三元锂电大发展。长期来看新能源汽车从1到10的发展,处于最佳成长期。从政策角度看,政策助力推动新能源汽车发展。目前补贴退坡趋势紧逼,同时新能源汽车积分办法出台在即,能量密度成为获得补贴具体数额以及获得新能源乘用车积分的重要考量依据。从市场角度看,市场对续航里程高的汽车需求加大,且产业发展到当下阶段,需要技术进步和更高品质来推动行业升级。
正极材料:锂电核心材料,市场空间巨大。动力电池占整车成本的三分之一到二分之一,是关乎汽车性能的重中之重。正极材料是制作锂离子电池电芯的关键原材料,在其成本与质量控制等方面都起着决定性作用。正极材料技术优劣渐分,性价比是关键:三元材料:综合多维优势,发展前景广阔;磷酸铁锂:安全性能较好,成本具有优势,客车上应用较为广泛;钴酸锂:3C应用较多,成本劣势不可忽视;锰酸锂:成本优势明显,高温性能较差。动力电池的发展带来正极材料的较大增量市场:我们预测2017年国内仅动力电池带来的正极材料市场规模即可达到134亿元,2020年市场规模达到246亿元;国内整体正极材料市场规模2017年达248亿元,2020年达363亿元。全球角度,我们预测2017年动力电池正极材料市场规模在443亿元左右,整体正极材料市场规模达739亿元。
三元材料:正极技术路线清晰,高端三元正当其时。目前占动力电池正极材料比重最大的是三元材料和磷酸铁锂。三元材料具有更高的比容量,能够支持更长的续航里程,众多乘用车整车厂商均已有配套三元电池的车型上市。我们预计未来发展空间的重点在乘用车,下游整车放量将大幅提升动力电池需求,进而提升三元材料的需求。经测算,我们预计2017年国内动力电池用三元材料市场规模在82.4亿元左右,2020年市场规模在195亿元左右,复合增速达33%;国内三元材料整体市场规模2017年接近150亿元,2020年接近300亿元,复合增速超过20%。
1、本源:越高镍、越高能、越高门槛。由于三元材料中镍元素含量的增加会增加材料容量,未来在对电池能量密度需求不断提升的背景下,三元材料将向高镍化方向发展。但是同时考虑到镍含量增加会影响产品结构稳定性、热稳定性和循环性能,需要通过离子掺杂、表面包覆等环节来提高性能,因此高镍化趋势更加考验企业对产品的把控能力。
2、政策:新能源汽车助推动力电池需求增长,三元路线难以替代。政策推动行业升级,三元路线最有前景:1)政策要求到2020年动力电池单体比能量超过300瓦时/公斤,系统比能量力争达到260瓦时/公斤、成本降至1元/瓦时以下,到2025年,单体比能量达500瓦时/公斤;2)新的财政补贴方案正式实施,规定乘用车能量密度高于120Wh/kg的按1.1倍给予补贴,能量密度成为补贴数额的重要考量依据;3)积分制对电耗和续航里程不同的车型采用不同积分,纯电乘用车与燃料电池乘用车的积分均随续航里程的不同而有所区别。目前来看,三元材料作为性价比高、最有潜力达到市场需求与政策要求的技术路线拥有很大的发展前景。
3、上游:三元发展引致上游原材料需求增加,关注成本控制能力强的企业,关注布局上游产业链的企业。三元材料的上游是锂钴资源和前驱体。锂钴资源有限,原料供给偏紧,价格保持坚挺态势;前驱体的技术含量高,对三元正极材料产品影响最大。正极材料价格受原材料价格影响较大,因此布局前驱体业务以及有锂钴资源和回收业务的企业能够更稳定地把控成本,面对冲击的抵抗能力较好。由于正极材料等中游环节成本加成的定价模式,下游需求提升有望提高整个产业链的盈利能力。所以进入新能源汽车产业链的高端三元产品随着需求的提升有望量价齐升,充分提高盈利能力。
4、下游:三元材料安全、质量是关键,客户开发周期较长,重点关注技术领先、客户优质的有积淀的企业。行业内有积淀的企业拥有领先的技术优势和良好的产品质量,客户开发能力更好。未来行业面临洗牌,尤其下游电池厂商集中效应显现,拥有优质客户的企业将厚积薄发。更重要的是,随着乘用车电动化的推进,三元需求提升,我们预计将有一些三元材料企业进入主产业链,从而带来新的成长。
5、趋势:高镍三元材料是未来一大趋势,关注布局高镍三元、技术与研发突出的技术先行者。技术领先的企业有望依托高技术和研发实力,争取技术优势,抢占高端高镍三元电池市场。目前高镍三元材料稀缺,抢先布局意味着有更多可能获取客户的忠诚度。
综上所述,随着汽车电动化的深入发展,高端三元材料需求持续提升,我们从产业链、研发等角度分析,主板上市公司关注(其中厦门钨业、格林美由信达证券有色研究团队覆盖,我们报告主要从正极材料角度分析):
当升科技:产能持续扩充,布局高镍三元;技术卓越,龙头地位稳固;中鼎高科协同发展,横向纵向多方布局。
杉杉股份:锂电业务强劲,布局高端打通产业链;新能源汽车长远布局,上下游联通发展;储能业务快速发展,打造“光储结合”整体解决方案。
科恒股份:“设备+材料”双龙头业务布局,高端正极材料产能持续扩张,进一步布局高端动力三元材料。锂电设备主要客户包括珠海格力、ATL、CATL、力神、力信等优质企业。
厦门钨业:锂电材料业务产销同增,实现爆发式发展;传统主营业务稳步发展,上下游协同,产业链完整,前景可期。
格林美:打造“电池回收—原料再造—材料再造—电池包再造—新能源汽车服务”全生命周期循环价值链。建设三元前驱体原料基地,建成15000吨产能,NCA前驱体批量供应三星。
富临精工:收购湖南升华切入正极材料,产品为磷酸铁锂和三元材料,主要应用于新能源汽车动力电池的生产;产能释放规模优势进一步凸显;与沃特玛等大型锂离子电池生产企业已经建立了良好的合作关系,下游客户优质。
宁波金和:高端三元率先布局,持续扩产市场占有率领先。主要客户包括三星SDI、ATL、比亚迪、CATL、比克、力神等国内外优质动力电池企业,为公司提供稳定下游需求。
长远锂科:科研力量和人才优势明显。依托中国五矿集团矿产资源和资金优势,实施“三年扩产”计划,开辟新的建设项目,持续扩产,打造三万吨正极材料总产能。
北大先行:产业链全面布局,上游锂矿资源到下游动力电池均有布局,把控能力优异;研发团队经验丰富,人才优势突出;下游客户优质。
贝特瑞:磷酸铁锂龙头,产能持续扩张;加大研发投入,打造技术优势;下游客户优质,主要客户包括国内外众多领先动力电池厂商。
德方纳米:研发体系完善,产品性能卓越,是国内第一家将纳米技术应用于电池正极材料的企业;下游两大主要客户为比亚迪和宁德时代,是国内行业绝对领先的动力电池厂商。
天津巴莫:专注钴产品的研发与生产,目前现有生产能力为氧化钴锂1200吨/年四氧化三钴1500吨/年;下游客户优质,产品供应深圳BYD、天津力神、哈尔滨光宇、韩国SKC等国内外知名锂电公司。
天津斯特兰:深耕磷酸盐正极材料领域十数年,2016年公司正极材料总出货量近6000吨,其中磷酸铁锂材料为5000多吨;产能逐步释放,预计公司华中生产基地2017年底设备进行调试试生产,一期为2万吨产能。
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9月26日厦门钨业公布,公司控股子公司厦钨新能拟通过其全资子公司欧洲厦钨新能与OranoCAM在法国合资设立法国厦钨新能,其中欧洲厦钨新能以现金方式出资10,200,000欧元,持有合资公司51%的股权;OranoCAM以现金方式出资9,800,000欧元,持有合资公司49%的股权;并由法国厦钨新能投资人民币396,132万元建
格林美9月25日公告,公司计划由下属控股子公司福安青美及全资子公司新展国际共同在印尼设立青美能源材料有限公司,在印尼中苏拉威西省摩洛哇丽(Morowali)县IMIP园区投资建设印尼第一条年产3万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目,项目总投资为10.96亿元,利用印尼青美邦镍资源项目自产的氢氧化镍钴锰
8月24日厦钨新能公布2023年半年度报告,报告期实现营业收入81.21亿元,同比下降44.25%;归属于上市公司股东的净利润2.55亿元,同比下降53.67%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.27亿元,同比下降50.61%;基本每股收益0.61元。报告期内受下游市场增速放缓、产业链去库存等因素影响,公司
高工产研锂电研究所(GGII)数据显示,2022年中国三元材料出货量64万吨,同比增长47%。市场增长主要受国内三元动力电池增长以及海外出口需求双向带动。从产品结构来看,2022年三元8系及以上材料占比上升至第一,占比超40%,三元5系及以下材料市场占比下降至不足4成,主要原因为:1)65系或68系4.4V材料
北极星储能网获悉,天力锂能12月22日公告,公司拟与江西省宜丰县同安矿产品开发有限公司、江西鼎兴矿业有限公司、江西兴锂科技有限公司签署《投资意向协议》,受让江西同安持有的鼎兴矿业约10%的股权和兴锂科技约10%的股权。天力锂能是一家从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,具有自主研
据GGII不完全统计,2020-2022年正极前驱体及正极材料行业拟投资金额合计超过4800亿元,其中2021年拟投资金额超过2400元,预计2022年拟投资金额超2000亿元,同比下降17%。其中磷酸铁锂和三元仍是市场投资的主战场。1、磷酸铁锂材料项目大幅增加,导致规划产能出现过剩2020-2022年,磷酸铁及磷酸铁锂正极
北极星储能网获悉,据国城控股集团控股有限公司消息,11月10日下午,国城三元正极材料生产项目(一期)在福建莆田仙游正式签约。据悉,国城三元正极材料生产项目为新能源电子产业领域高精尖技术产业化项目,计划总投资100亿元,建设年产10万吨正极材料生产线等项目。其中,一期总投资50亿元,达产后年
北极星储能网获悉,厦钨新能发布公告称,今年前三季度实现营业收入为220.3亿元,同比增长113.62%;归母净利润为8.59亿元,同比增长115.28%;其中第三季度归母净利润3.27亿元,同比增长120.52%。对于业绩的增长,厦钨新能表示主要系公司产品销量增加,价格上涨。三季度报显示,今年前三季度,厦钨新能三
得益于新能源汽车市场的蓬勃发展,动力电池端需求走俏带动正极材料市场规模不断扩大;其中三元材料在国内外长续航版本车型的起量带动下,整体出货呈现稳步提升。据鑫椤资讯统计数据显示,2022年1-9月国内三元材料累计产量达到41.9万吨,同比增长49.0%。(本文来源:微信公众号“鑫椤锂电”ID:xinluoli
北极星储能网获悉,近日,河南科隆新能源股份有限公司拟在创业板上市,拟募集资金6.13亿元,并已获深交所创业板受理。据招股书披露,科隆新能募集资金主要用于年产1.2万吨高性能动力电池三元前驱体建设项目、年产4000吨高性能动力电池三元正极材料建设项目、高性能动力电池正极材料研发中心等项目。据
近日,国内最大的钴产品供应商华友钴业发布公告称,终止收购圣钒科技股权事宜。资料显示,后者专注锂电池材料磷酸铁锂的生产研发,规划年产能7.5万吨。这意味着,华友钴业成为A股首家缩减磷酸铁锂产能布局的公司,从入局磷酸铁锂到按下终止键,华友钴业仅用了半年时间。终止收购计划去年磷酸铁锂大热,
5月21日厦钨新能在投资者互动平台表示,固态电池正极材料方面,公司聚焦于正极材料与固态电解质的匹配问题,在卤化物和硫化物全固态电池均实现初期量产。
北极星储能网讯,5月15日,镇江新区管理委员会发布关于《镇江英钠新能源材料有限公司年产250吨钠离子电池用铁基磷酸盐正极材料项目环境影响报告表环境影响评价文件审批决定的公告》。根据公告显示,项目拟投资2000万元,建成后可形成年产250吨钠离子电池用铁基磷酸盐正极材料的生产能力。
据电池网不完全统计,截至目前,共有63家正极材料及上游原材料上市公司披露2023年和2024年一季度报告。从数据来看,业绩降温成为这一赛道基本盘,其中,2023年企业净利最高降幅超过90倍,超过三分之一不赚钱;2024年一季度企业净利最高降幅近94倍。近年来,新能源产业的快速崛起为电池产业发展带来巨大
北极星储能网获悉,当升科技5月17日在投资者互动平台表示,受新能源行业周期性调整、市场竞争加剧等因素的影响,磷酸(锰)铁锂行业面临结构性产能过剩的风险,但其长期发展前景良好。磷酸锰铁锂作为新一代正极材料,产品性能更优、成本更低,在动力及储能等领域具有显著优势及广阔应用前景。公司磷酸
北极星储能网获悉,5月15日晚间,合纵科技股份有限公司(以下简称“合纵科技”)发布关于转让贵州雅友新材料有限公司(以下简称“贵州雅友”)股权的公告。公告显示,合纵科技的控股公司湖南雅城新能源股份有限公司(以下简称“湖南雅城”)持有贵州雅友55%股权,为贵州雅友控股股东。为进一步优化公司
近日,原子能院中国先进研究堆全面开放应用取得重要进展!荷兰代尔夫特理工大学的MarnixWagemaker教授团队与原子能院核物理研究所中子散射团队合作,在国际顶级期刊《Nature》(《自然》)上发表了锂离子电池领域的最新研究成果,题目为“Chemicalshort-rangedisorderinlithiumoxidecathodes”(“锂离
近日,中国科学院大连化物所能源催化转化全国重点实验室动力电池与系统研究部(DNL2900)陈忠伟院士团队在退役动力电池的可持续回收方面取得进展,突破现阶段萃取-沉淀-煅烧复杂三步法工艺,基于可持续浸出和共沉淀的再生策略,提出一步法退役锂离子电池正极高质量再生方案和向下一代动力电池正极材料
北极星储能网获悉,江特电机5月13日晚间公告,公司近日收到自然资源部颁发的《采矿许可证》。根据公告,此次取得采矿许可证的为“江西特种电机股份有限公司江西省宜丰县茜坑锂矿”。开采矿种为锂矿、铷、铯,有效期限自2024年4月9日至2054年4月9日。公司的茜坑锂矿中,LiO平均品位按0.44%计算,矿石资
北极星储能网获悉,据东华科技ECEC消息,5月10日,在中国化学党委常委、副总经理武宪功的见证下,中国化学东华科技副总经理吴越峰与南非尼安扎国际控股有限公司(以下简称“南非尼安扎公司”)公司总裁、首席执行官多诺万·奇曼丹巴共同签署5万吨/年磷酸铁锂的基础工程设计综合服务及EPC框架合同。该项
北极星储能网获悉,近日,福建省将乐县南部新发现花岗伟晶岩型锂多金属矿。这是福建省首次发现以锂为主,铍、铌、钽、铷等多种元素共伴生的稀有金属矿床。当前调查区内共发现9条具规模的花岗伟晶岩脉,呈成群成组分布特征,矿体呈长脉状,控制矿体长度千余米,稀有金属矿物主要为锂辉石、磷铝锂石、铌
北极星储能网获悉,5月14日,江苏龙蟠科技股份有限公司发布关于控股子公司增资扩股并引入投资者的公告。为进一步增强常州锂源在磷酸铁锂正极材料产业链上的项目研发、市场拓展、产品量产等方面的综合实力,常州锂源拟增资扩股并引入投资者昆仑工融。按照增资协议约定的条款和条件,各方确认,昆仑工融
北极星储能网获悉,5月17日极星汽车在官网发布消息称,由于未及时提交截至2023年12月31日财年的年度报告,极星汽车已收到纽约纳斯达克证券交易所的通知,通知称极星汽车不符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)中规定的持续上市的定期财务报告提交要求。根据纳斯达克上市规则,自通知之日起,极星汽车将有60
美国能源部和财政部发布了针对新的消费者新能源汽车的30D税收抵免最终规则。这些规定明确了税收抵免对电池矿物和零部件的采购要求,对法律措辞进行了宽松的解释,并放宽了合规要求——尤其是对中国占据主导的石墨负极供应链而言。《降低通胀法案》(IRA)使新的新能源汽车税收抵免更加慷慨,但同时也实施
2024年第一季度,由于纯电动汽车(BEV)销量下降,美国电动和混合动力汽车的市场销售份额下降。根据WardsIntelligence的估计,混合动力汽车、插电式混合动力电动汽车和纯电动汽车在美国2024年第一季度轻型汽车(LDV)总销量中的比例从2023年第四季度的18.8%降至18.0%。电动汽车市场份额的小幅下降主要
北极星储能网获悉,5月17日,重庆市商务委员会印发《关于实施新能源汽车置换补贴的通知》。文件指出,在2024年5月21日0时至2024年10月31日24时期间,对在全国范围内售卖转让了本人名下的旧乘用车,并在重庆市辖区内的汽车销售企业购买新能源乘用车新车,购买裸车价20万元以下的每辆给予2000元市级财政
北极星储能网获悉,5月20日,国家发展改革委等联合发布《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》(以下简称《意见》)的通知。《意见》指出,加快推动城市建筑、道路桥梁、园林绿地、地下管廊、水利水务、燃气热力、环境卫生等公共设施数字化改造、智能化运营,统筹部署泛在韧性的城
近期,众多电池企业纷纷推出各具特色的快充电池产品。在业内人士看来,随着快充电池大规模应用,加上车辆、充电设施的配套协作,消费者将逐步告别“充电焦虑”。随着消费者对电动汽车充电速度需求不断提高,超快充技术已成为行业发展趋势。近期,欣旺达、宁德时代等众多电池企业纷纷推出各具特色的快充
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5月15日,南方电网公司在深圳开展全国最大规模的车网互动应用,1473辆新能源汽车以有序充电和反向放电两种方式响应电网削峰需求,实现新能源汽车与电网的“双向奔赴”。此次响应历经1小时,削峰电量规模达4389千瓦时,相当于548户家庭一天的用电需求。当天13时30分至14时30分,在深圳宝安一处车网互动
美国政府5月14日宣布,在原有对华301关税基础上,将进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、关键矿产等产品加征关税。作为全球新能源汽车、新能源电池主要的需求市场之一,美国政府此举引发业界热议。与此同时,这将对我国新能源电池产业链产生哪些影响?本文将从几个核心层面解析。01提高关税细则美
2024年,电池企业在推动快充动力电池应用方面发力更猛。从宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、巨湾技研、欣旺达、蜂巢能源、瑞浦兰钧等电池企业推出的快充动力电池产品看来,快充动力电池所瞄准的应用场景正在扩大。(文章来源微信公众号:高工锂电ID:weixin-gg-lb)除了面向乘用车可选择的快充电池有了三
流量时代,抓住流量非常重要,但本质要有核心产品,否则流量反噬也将十分迅猛;内卷时代,销量决定输赢,拥有雄厚的资产实力无疑是赢得淘汰赛的必要条件。中汽协数据显示,2023年,我国汽车产销量首次双双突破3000万辆,创历史新高。其中,我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增
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