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四、设备市场周期向上,运营市场具备蓝海潜力
4.1直流桩比例提升,充电桩设备市场2025年望至百亿
充电桩设备市场本质属于传统电源设备,制造难度与行业壁垒较低,行业竞争格局较为分散,并呈现周期性特征。基于“新基建”背景,预计充电桩基础设施建设望加快,整体充电桩设备制造市场望呈现周期向上的特征。
根据EVCIPA数据,2019年新增公共充电桩约9.6万个,其中直流桩占比42%。新增私人充电桩约30万个,约占19年新增乘用车数量的28%。公共桩与私人桩在未来的用途将更加有针对性,即公共领域充电适合快速补电场景(包含运营车辆日常补电,私家车应急充电等)、私人桩适合慢速充电场景(主要为私人车主夜晚闲置时间补电)。
基于此,假设公共桩领域直流充电桩占比望持续攀升,2025年公共桩中直流桩占比望升至60%,成为主流;私人桩领域皆为交流慢充桩,并且随车建桩的比例望从2019年不足30%,升至2025年60%。
同时为简化计算,假设公共直流桩以平均50KW,约6万元(包含配电与建设成本),交流桩7-10KW,约5000元;私人桩7KW,约3000元。预计国内2025年充电桩设备合计市场约百亿元。
4.2运营市场跟随新能源车保有量数量扩大,具备蓝海潜力
目前充电桩运营公司以向用户收取充电服务费为主要盈利模式,政府对充电服务费设置了可收取上限,不同省市有所差异,价格在0.5-1.5元/kwh不等,公交车相对较低。预计2021年新能源汽车保有量将达到777万,以0.8元/kwh作为假设测算基础,并假设每年下降幅度0.05元/kwh,则2021年充电运营服务市场规模约340亿元,随着用户规模增长,充电桩运营企业有望以更加针对性和多样化的增值服务方式实现用户价值变现,全市场空间大,具备蓝海潜力。
五充电站运营详解
5.1投入成本拆分:设备与配套建设成本约1:1
对于具备一定规模的充电站,整体投资包含四个子模块:变电和配电系统、充电系统、充电站监控系统及基建系统;
(1)变电和配电系统:箱式变电站、电力线缆、高压计量;
(2)充电系统:直流充电、直流换电、交流充电;
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