登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
投资要点:
首次覆盖给予增持评级。我们预测公司2014-2016年EPS 分别为0.53/0.82/1.11元,作为全球性资源龙头,公司积极布局产业链前端锂盐产能,将充分受益下游需求爆发,参考锂电池产业链估值水平,给予公司2015年6.4倍PB,目标价73.37元,空间44%,首次覆盖,增持评级。
公司是全球锂资源的龙头,充分受益下游市场爆发。公司2014年控股泰利森,持有其51%的股权,泰利森拥有的格林布什矿山是目前全球最大的锂辉矿供应商,占全球锂资源供应的25%以上,氧化锂储量280余万吨。公司国内拥有四川省雅江县措拉锂辉石矿100%的权益,氧化锂储量25.57万吨。此外还在智利拥有多处盐湖矿权。2014年年中,公司3.1亿元参股西藏矿业(18.75 +1.9%,咨询)旗下扎布耶盐湖20%的股权,通过资源并购,公司已经成为全球锂矿龙头,并积极向盐湖资源龙头迈进。
并购银河资源江苏,布局中游。公司2015年2月发布公告,拟1.73亿美元的代价(含承担债务)并购银河资源旗下银河锂业江苏100%股权,后者拥有碳酸锂设计产能1.7万吨/年,2014年前十月锂盐产销为3600吨左右,加之公司本部和射洪工厂约1.7万吨/年的锂盐产能,并购后,公司锂盐产能翻倍,泰利森的锂精矿产能74万吨/年,当前销量40余万吨/年, 资源和加工产能更加匹配。银河资源江苏拥有国内自动化程度首屈一指的碳酸锂生产线,同时具有港口优势,运输成本较低,将更好地对接澳大利亚的进口矿石,锂盐生产成本有望大幅下降。
催化剂:泰利森继续提价,公司整合银河资源江苏效果显现。
风险提示:折旧大幅上涨带来费用率提升。
杉杉股份(28.62 +7.67%,咨询):锂电材料龙头实至名归,业务结构+规模蓄势待发
杉杉股份 600884
研究机构:申万宏源(18.99 -0.47%,咨询) 分析师:武夏 撰写日期:2015-03-18
投资要点
多项业务经营稳健,锂电主业具有规模优势,安全边际较高。公司主营业务分为锂电、服装、投资三大块,近五年里营业收入年均复合增速在17%左右。其中,锂电的净利润贡献占比已超70%,成为公司第一大利润来源。我们认为,公司作为锂离子电池材料领域的先行者和领头羊,产品种类丰富,体系成熟,综合市占率全国第一,具有足够安全边际。随着新能源汽车市场的放量,公司有望抢占先机。
服装亏损业务部分剥离,杉杉时尚文化创意园和不断创新的多品牌业务仍然向好。公司是中国服装行业第一家上市公司,目前经营主要涵盖“杉杉”原创品牌和国际多品牌业务两大块。我们认为,公司经历两年多的调整已经基本筑底完成,在2014年做了明显的调整——针织品OEM的剥离带来业绩拐点。此外,公司的多品牌业务也为公司打开了市场格局,有望在品牌调整之后成为公司服装业务新的驱动力。
公司拐点带来机遇,2014年业绩高增长符合预期。公司前期发布2014年度业绩预增公告,预计2014年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长70%-120%。对应净利润约在31,244万元-40,434万元,EPS约为0.76-0.98元/股。我们认为,公司2014年度业绩增幅较大主要受出售宁波银行(19.62 +0.93%,咨询)股权1555万股所提振,年内公司拐点已现:锂电放量、服装业务调整、投资收益显著,将给公司2015年业绩带来拉动力。
预计公司2014-2016年EPS分别为0.92、1.26和1.45元,对应PE23、16和14倍,首次覆盖给予“增持”评级。我们认为,公司在新能源汽车板块最具确定性的锂电材料领域的领头羊地位毋庸置疑,具有安全边际。公司在2015年看点较多,除锂电业务放量以及服装调整以外,投资业务也在近年成绩颇佳,2015业绩高增长值得期待。结合公司拐点机遇、估值提升空间以及其投资业务的高弹性,我们对公司给予“增持”评级,目标价26元。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
动辄超过300Wh/kg甚至500Wh/kg的超高能量密度,固态电池可谓“吊打”传统液态锂电池。“电解液从液态变成固态不会带来能量密度的提升。”业内人士指出,但固态电池体系提供了更高的安全冗余度和对新型正负极材料更好的相性,可以用到更高容量的负极材料或者正极材料。作为理论比容量是石墨10倍以上的硅
在风景秀丽的庐山脚下,一道独特的风景线正在悄然形成…格力钛新能源仿古铛铛车驶入了江西省庐山景区,以其独特的外观为景区增添了新的魅力。文旅+交通融合新篇章总书记在江西考察时提出江西要坚定不移走生态优先、绿色发展之路,推动全面绿色转型,打造生态文明建设高地,做好“文旅+”“+文旅”融合
北极星储能网获悉,新宙邦5月29日晚间公告称,近日,深圳新宙邦科技股份有限公司(以下简称“公司”)收到海外某电池公司《供应商选定通知书》,公司与客户书面协议了《NominationAgreement》,协议自2025年至2030年期间公司向客户供应锂离子电池电解液产品。《供应商选定通知书》签订正式合同并顺利实
北极星储能网获悉,5月28日,天齐锂业召开了2023年股东大会。会上,天齐锂业表示,从需求来看,公司对新能源行业的长期发展有信心。各个国家都越发重视锂资源,从速度、规模、强度三个维度来看,目前全球锂行业正在进入行业发展的上升期。2024年前4月,产品应用终端的新能源车和储能电池的产销量数据继
北极星储能网讯,5月28日,工业和信息化部发布《国家层面绿色工厂评价标准清单(2024年度)》。锂离子电池正极材料前驱体行业绿色工厂评价要求标准号为:YS/T1607-2023以下为原文内容:国家层面绿色工厂评价标准清单(2024年度)按照《绿色工厂梯度培育及管理暂行办法》的有关要求,现将用于2024年度国
北极星储能网讯,5月28日,山东烟台市牟平区人民政府发布《烟台储能中心(东部)1GW/2GWh项目社会稳定风险评估公众参与信息公示》。该项目计划分两期建设,一期项目建设190.95MW/381.9MWh磷酸铁锂储能电池,10MW/40MWh全钒液流储能电池,合计总容量为200.95MW/421.9MWh。计划2024年12月30日前并网;二
北极星储能网讯,5月28日,广东正和储能科技有限公司新能源动力电池梯次回收利用项目进行建设项目审批信息公示。据悉,该项目计划回收退役动力锂电池7692吨/年(仅限磷酸铁锂锂电池),预计其中6922.8吨/年电池可以进行梯次利用,769.2吨/年无法利用的直接委外处理。本项目仅为废旧锂电池梯次利用项目
北极星储能网讯,5月28日,包头市生态环境局发布包头市固阳中航10GWh锂电池生产项目环境影响评价文件审批决定的公告。以下为原文内容:包头市生态环境局固阳县分局关于2024年5月28日-2024年6月3日作出的建设项目环境影响评价文件审批决定的公告根据建设项目环境影响评价审批程序的有关规定,经审查,20
自去年起,锂电行业进入技术革新以及产能扩张的关键时期,企业积极寻求去库存,导致行业竞争加剧。为促进产业健康可持续发展,5月8日,工信部发布了《锂电池行业规范条件(2024年本)》及《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》征求意见稿,旨在抑制盲目扩张,鼓励技术创新,提升产品质量,降低成
2024年1-4月,中国锂离子蓄电池的出口总量为11.7亿个,较去年同期增长3.8%;出口总额达到174.97亿美元,同比下降了17.8%。就出口地域而言,按出口金额由高到低排列,依次为欧洲、亚洲、北美洲、南美洲、非洲和大洋洲。其中,欧洲、亚洲以及北美洲,这三大地区共同构成了中国锂电池出口的主要市场,其出
北极星储能网获悉,中瑞股份5月28日公告称,常州武进中瑞电子科技股份有限公司结合自身发展优势及公司战略规划,拟使用不超过12亿元人民币自有资金或者自筹资金,在常州市武进区投资建设大圆柱系列新型锂电池精密结构件项目。该项目建设地点为常州市武进国家高新技术产业开发区镜湖路南侧、凤翔路西侧
节能减碳,降本增效,河南又有大动作!为推进郑州城市群燃料电池汽车示范应用,加快推动我省新能源产业发展和市场应用,5月31日,由郑州市工业和信息化局、郑州市发展和改革委员会联合举办的“2024河南郑州燃料电池汽车与先进储能高端论坛暨2024河南第十二届新能源汽车与储能氢能技术展览会”在郑州国
北极星氢能网获悉,5月29日,山东潍坊市人民政府发布政协提案《关于抢抓机遇加快推进新能源商用车发展的建议》的答复。加氢站方面,目前,全市已规划在2025年建设加氢站20座。2024年将继续推进济青高速高密服务站加氢站、潍坊港加氢站、华电潍坊加氢站、海化氯碱加氢站的建设。原文如下:对市政协十四
来自广西电力交易中心的数据显示,2024年,广西首次将新能源电动汽车运营商纳入市场交易,共6家试点新能源汽车充电运营商参与低谷电力消纳交易,预计拉动低谷电量增长24.74万千瓦时。“新能源汽车运营商入市,一方面推动新能源汽车用新能源电,另一方面推动车网融合互动,助力广西清洁能源消纳。”广西
北极星储能网获悉,5月24日吉林省政府发布《吉林省新能源和智能网联汽车产业高质量发展行动方案》。其中提出,到2026年,省内新能源汽车产销量突破50万辆,其中自主品牌新能源汽车渗透率超过40%。新能源关键零部件本地配套率显著提升,占比达到70%。加快延伸新能源“三电”产业链。进一步做强锂电池隔
根据美国能源信息署的数据,2023年,美国轻型车辆的用电量首次超过铁路系统。近年来,美国电动汽车的销量持续增长,已占2023年轻型汽车总销量的9%。自2003年以来,铁路的年用电量一直是运输部门最大的最终用电量类别,在过去二十年中保持稳定,平均每年约7000吉瓦时。在此期间,美国对市政铁路系统或电
日前,江苏省政府办公厅印发关于支持城市更新行动若干政策措施。文件提出,对布点分散、单体规模小、对其他建筑物构筑物有密切依附关系的社区养老、社区管理、群众体育、新能源汽车充电设施等配套设施,可依据详细规划、国家和省相关政策文件,纳入供应地块的规划条件,补齐更新区域公共服务配套短板。
伴随着“铛铛铛”的铃声,格力钛新能源铛铛车出现在北京的大街小巷。早在十年前,格力钛新能源铛铛车就穿梭于北京的老街巷,经过岁月的沉淀与时代的变迁,十年光阴如白驹过隙。而今,北京这座古都再次选择格力钛新能源铛铛车,为城市的交通脉络注入新的活力与魅力。钛电池助北京安全出行2014年,北京首
一个月前,世界一级方程式锦标赛,也就是F1中国大奖赛在上海掀起热潮。而FE(国际汽联电动方程式锦标赛),时隔五年重返中国,让世界车迷的目光再次投向上海。5月25日和26日,来自11支车队的22位车手为大家带来一场竞速盛宴。不同于燃油车的轰鸣声,当电动车悄然接近时,可以听到非常尖锐的电机咆哮声
北极星储能网获悉,据哪吒汽车消息,5月24日,哪吒汽车与宁德时代在上海签署十年全面战略合作协议。根据协议,双方将在2025—2034年度展开全面战略合作,哪吒汽车将宁德时代作为汽车动力电池首选合作伙伴,宁德时代则为哪吒汽车提供具有市场竞争力的动力电池产品和服务保障。同时双方还将进一步在零碳
北极星储能网获悉,5月23日,重庆经信委发布市人大代表《关于支持车网互动良性发展的建议》的答复,重庆经信委指出,将大力培育车网融合互动新型产业生态,加快布局我市超快充、双向充放电设施网络,推动充储泊配一体化协同发展,充分发挥新能源汽车在电化学储能体系中的重要作用,加强新能源汽车与电
北极星储能网获悉,5月23日,重庆经信委发布市人大代表关于电动汽车“安全无忧”电力补给的建议答复。重庆经信委指出,为更好保障消费者用车安全、充电便捷,将督促市内整车企业主动作为,探索对车辆充电接口和充电头端加装防雨防水设备,并完善汽车使用手册。同时,积极向工业和信息化部相关司局汇报
北极星储能网获悉,近日,工信部就《锂电池行业规范条件(2024年本)》修订征求意见。修订版对于储能电池要求没有变化,但新增固态电池相关要求:固态单体电池能量密度≥300Wh/kg,电池组能量密度≥260Wh/kg,循环寿命≥1000次且容量保持率≥80%。文件如下:
12月5日,2023中国国际海事技术学术会议和展览会在上海盛大开幕。楚能新能源携多款船舶专用电池产品精彩亮相,并凭借行业首创“船用锂电池火灾防控装置”获中国船级社型式认可证书。作为全球最具影响力的海事专业会展,本次展会共吸引超过100个国家及地区的7万多名专业观众。楚能新能源位于W1B7C展台,
11月24日,工信部发布拟公告符合《锂离子电池行业规范条件》企业名单(第七批)和拟撤销锂离子电池行业规范公告企业名单(第二批)名单,第七批有6家企业符合规范,撤销一家企业。此前,工信部已公布发布六批符合行业规范条件的企业(累计公示70家,撤销6家)。其中,第一批公示8家企业(2017年发布)
要问“十四五”这前两年半里什么行业最火?肯定会有很多人把票投给新能源。是啊,只要你不跟社会脱节,总能从生活工作的方方面面中感受到新能源的热度。下沉到县城的垃圾发电厂;外出旅游时随处可见的巨大风机;荒漠草原上规模惊人的光伏电站;马路上越来越多的绿牌汽车……各种新能源能够大行其道,作
7月24日百合花公告,本次向特定对象发行股票的价格由12.39元/股调整为9.37元/股。前次募集资金使用中存在补充流动资金超过募集资金总额30%的补充流动资金从本次发行募集资金总额中调减,调减金额为5267.56万元;取消使用本次发行募集资金实施募投项目之“年产40000吨电池级磷酸铁锂项目”“年产3000吨
近日,研究机构EVTank联合伊维经济研究院更新了年初发布的《中国锂离子电池电解液行业发展白皮书(2023年)》。更新后的白皮书统计数据显示,2023年上半年中国锂离子电池电解液出货量为50.4万吨,市场规模为241.9亿元,EVTank预计2023年全年中国电解液出货量将达到116.9万吨。企业方面,中国电解液行业CR
3月20日,云南省应急管理厅关于印发云南省新能源行业领域产业链企业安全生产专项整治工作方案的通知,通知指出,重点整治范围包括:1.光伏产业:工业硅、多晶硅、单晶硅、单晶硅切片、太阳能电池板等制造企业或项目。2.锂电池:三元铁锂和磷酸铁锂系等电池正极材料,锂电池负极材料以及锂电池用隔膜材
2023年是“十四五”规划的第三年,我国可再生能源发展被认为将在“十四五”时期进入高质量跃升发展新阶段。根据CINNOResearch统计数据显示,2023年1月中国新能源项目投资金额高达7,778亿人民币(含台湾),新能源产业持续保持较高投资态势。图示:2023年1月中国新能源行业投资项目分布情况,来源:CINN
3月6日索通发展公布,鉴于公司(“甲方”)在锂电池负极材料以及电解铝行业的市场应用和客户导入优势,北摩高科(“乙方”)在碳/碳、碳/陶复合材料领域的生产经验、条件优势和研发技术优势,为共同推进碳/碳、碳/陶复合材料在锂电池负极材料行业以及电解铝行业的应用,双方于2023年3月3日在北京签署了《合
2023年2月17日,硅宝科技发布了投资者关系活动记录表。谈及未来规划时表示,公司司将秉承“内生式增长、外延式发展”战略,将形成建筑胶+工业胶+光伏胶+锂电材料布局。公司将坚持立足主业,做好产品,做大产业,扩大生产规模,公司募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目剩下3万吨建成后公司将形成超
对应产品英格索兰油螺杆真空泵最大抽速:5740m3/h极限真空:1mbar适用工艺:混料、叠片里其乐侧流风机最大抽速:3000m3/h压差:-800mbar+1000mbar适用工艺:涂布里其乐干螺杆真空泵最大抽速:2700m3/h极限真空:0.05mbar适用工艺:干燥、注液、化成行业概况真空技术在锂电池行业有着广泛的应用。锂电池
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!