深度丨能源转型期国际油气公司的新能源战略研究

2.全球石油供需持续宽松，全球天然气供需宽松加剧

全球油气供需宽松甚至加剧直接导致全球油气市场的萎缩，将极大限制国际油气公司的业务及投资规模的扩张，从而倒逼油气公司进行战略调整。中石油经济技术研究院数据显示，2016年，世界石油需求增长疲弱，欧佩克石油供应不断增加，全年供大于需60万桶/日。世界石油需求全年增长130万桶/日，较上年170万桶/日明显下降。世界石油供应小幅增长，同比提高20万桶/日。2016年，全球天然气消费量3.53万亿立方米，增速1.8%，低于过去10年平均增速(2.2%)。预计全球天然气产量3.66万亿立方米，增速2.2%。预计天然气供大于需0.13万亿立方米。

中石油经济技术研究院预计，2017年全球天然气需求3.59万亿立方米，增长1.7%;天然气产量3.73万亿立方米，增长1.9%。天然气供需宽松仍将加剧，尤其是全球LNG供应富余将同比扩大16%，至4300万吨。根据投行桑福德•伯恩斯坦此前的预计，到2018年全球LNG年产量有望增长三分之一。IEA报告显示，尽管天然气需求不断增长，但由于产量的持续攀升，预计全球LNG市场的供应过剩情况将延续至2020年。

综上所述，在国际油价持续低位运行、全球油气供需宽松的严峻形势下，各油气公司不得不做出战略调整，同时世界各国对能源转型诉求愈加强烈，加上可再生能源成本的快速下降和政策利好，使得各大油气公司开始重新考虑布局新能源。

二、国际油气公司新能源战略布局调整及现状

在新能源发展的早期，各大石油公司将其视为边缘的非核心业务，并未真正下定决心大力发展。然而，在旷日持久的低油价冲击下，再加之可再生能源成本近年来迅速下降，技术创新之力势不可挡，对油气业务造成了威胁。各大石油公司开始重新考虑业务多元化，重新布局新能源业务。

(一)国际油气公司整体战略调整及现状

1.投资方面：成立清洁能源发展基金并重返新能源投资业务

《巴黎协定》于2016年11月4日正式生效，随即中石油、壳牌、道达尔、BP、沙特阿美、挪威国家石油公司、埃尼、雷普索尔、墨西哥国家石油公司和印度信实工业共10家大石油公司宣布联合成立清洁能源发展基金，计划在未来10年内每年投资1亿美元开发捕集和储存温室气体技术，并努力提高能源效率。这10大巨头的油气产量占全球石油和天然气产量近20%，供应全球近10%的能源。石油巨头已经深刻意识到，其核心产品——石油和天然气的刚性需求正变得越来越弱。这项出资计划是10大石油巨头共同行动的开始，与各自独立的低碳和清洁能源投资计划是分开的，他们将选择自己的核心领域及擅长业务进行运作。遗憾的是，美国石油巨头埃克森美孚和雪佛龙并未参与其中。10亿美元只是起到抛砖引玉的作用，与10大石油公司今年总规模超过900亿美元的资本支出计划相比微乎其微，但其高管们表示未来这些公司还将与风投公司、私募基金以及研究院等机构合作，这项基金的影响也将不断扩大。彭博财经数据显示，2002～2017年间(截至2017年10月底)，大型国际油气公司收购清洁能源业务的总投资已达62亿美元。

此外，2016年各能源巨头纷纷开始重返新能源投资业务。2016年，道达尔表示每年将投资5亿美元用于发展可替代能源，到2035年将其新能源市场份额增加到15%～20%;壳牌公司提出每年新能源研发预算达2亿美元，占到壳牌每年研发预算的五分之一，足见壳牌对新能源技术的重视;数年前，BP决定不再增加对可再生能源项目的投资，但在2016年，BP重新考虑进行新能源投资，准备扩展美国风电业务;挪威国家石油公司宣布，未来4～7年内将投资2亿美元用于发展可再生能源，还专门创立了一支世界上规模最大的可再生能源领域风投基金。面对当前的能源形势，各大公司的行动绝不止于此，以后还将有更多、更大的可再生能源投资。

2.技术方面：太阳能、生物质和燃料电池依次成为技术储备重点

国际大石油公司在可再生能源相关技术研发上表现活跃，积极探索可靠、经济的利用技术，并在全球范围内进行专利申请，保护其技术创新成果，抢占技术发展制高点及市场空间。从1997～2016年油气公司申请的可再生能源专利分布上看，几大国际石油公司在新能源技术研发上均有涉猎。从公司层面看，道达尔和壳牌在可再生能源技术专利申请量上处于遥遥领先的位置，这两家公司高度重视可再生能源技术储备，太阳能领域专利技术储备最多。BP和埃克森美孚处于第二梯队，技术储备主要集中在生物质方面。雪佛龙较前四家油气大公司在技术研发上相对落后，在新能源发展上也相对保守，见图2。

数据来源：德温特世界专利索引数据库(DWPI)

图2 1997～2016年主要国际油气公司可再生能源领域累计申请专利数

从新能源技术领域分布上看，各大油气公司中，道达尔和壳牌更注重长期战略规划和把握未来发展方向，将太阳能优先于生物质作为发展重点。其他油气公司相对更加保守，在专利技术选择上将与自身经营业务联系更为紧密的生物质作为战略布局重点。因为燃料乙醇、生物柴油、生物航煤等液体生物燃料与常规成品油具有很强的相容性，汽车、飞机不经改造或稍加改造就可使用，相比化石燃料含硫低，也可降低交通运输领域温室气体排放。其次，燃料电池和氢能也是各大油气公司关注的重点，这是考虑到未来在交通领域中电动汽车可能替代燃油汽车而做出的长远战略布局。然而，在新能源中发展规模最大的风能领域，各大油气公司技术战略储备非常薄弱，主要以收购等方式开拓风能业务。

3.业务方面：油气公司开始向综合性能源公司转变

低油价背景下，为了培育新的业绩增长点，增强公司抗风险能力，国际大石油公司纷纷向多元化的综合性能源公司方向转型。一方面是油气并举、向气电延伸;另一方面是发展新能源，包括风能、太阳能、生物质、地热能源、氢燃料以及储能技术。为加快可再生能源发展，国际大石油公司积极调整发展战略，重新谋划新能源布局，将分散在下属子公司的相关业务进行整合，在总部层面成立专门部门或专业公司进行统筹管理。

BP公司早在2005年就成立BP替代能源公司，将太阳能、风能、氢能和联合循环发电等业务部门进行整合。道达尔在2007年成立天然气及新能源部，重点发展太阳能光电技术和新一代生物燃料。目前，道达尔又合并现有的天然气、新能源、电力等业务，并将其设为公司的第四个核心业务部门。雪佛龙公司于2014年成立了电力与能源管理子公司，统一管理公司可再生能源及天然气发电业务。壳牌公司在2016年5月底通过整合其现有的生物燃料、氢能、风能、太阳能等业务专门成立了一个新能源部门，并将之与天然气业务一起划归为天然气和新能源一体化事业部，重新布局新能源业务。就连石油大国沙特也开始研发太阳能发电技术。

(二)国际油气公司新能源战略调整及现状

目前，国际大油气公司中，新能源发展力度最大、最为深入的是BP，最为单一的是雪佛龙。最受各大油气公司重视的新能源项目是生物燃料，其次是氢能、风能和太阳能项目(BP和壳牌都已退出太阳能领域)。作为新能源汽车关键环节的储能电池领域，目前道达尔和壳牌均开始涉足。挪威国家石油公司则在扩大海上风电领域的投资。沙特阿美也开始着手太阳能技术的研发。

1.道达尔：仍坚守太阳能领域，是欧洲领先的生物燃料生产商

道达尔是对可再生能源最雄心勃勃的石油巨头。除了控股SunPower公司，道达尔还收购了Saft电池公司，此外还将重组合并现有的天然气、新能源、电力等业务，并将之设为公司第四个核心业务部门，为此，公司计划投资500亿美元。尽管由于低油价影响，计划支出额度一再削减，但道达尔仍然计划在新能源领域每年投资5亿美元，并计划到2035年将其新能源市场份额增加到15%～20%，将太阳能业务规模提升到全球前三的水平，由此可见道达尔公司在新能源领域的野心。

在太阳能领域，道达尔公司在评估200多家公司后，于2011年收购了全球第二大太阳能电池板制造商Sunpower公司66%的股份。Sunpower公司是美国最大的太阳能板制造企业和光伏电站投资企业之一，也是全球最大的太阳能发电厂，并在2014年实现净利润2.46亿美元，目前已经成为道达尔的业绩支柱。2012年，道达尔与天津中环、内蒙古电力、呼和浩特金桥城建公司成立了合资公司华夏聚光，提前在中国布局光伏产业下游的太阳能电站项目，现在正利用道达尔的聚光技术在内蒙古和林格尔县建设200万千瓦的光伏一期项目，项目计划于2018年完工。值得注意的是，受低油价、公司并购资金需求、支付溢油赔偿等问题制约，壳牌、BP大规模出售太阳能资产以回笼资金，但道达尔公司仍在坚守太阳能领域。截至目前，道达尔公司的光伏装机容量已达1.6吉瓦。