深度丨能源转型期国际油气公司的新能源战略研究

4.挪威国家石油公司：重点投资海上风电和碳捕获存储技术

挪威国家石油公司在2015年成立新能源解决方案部门，将海上风力和碳捕获存储技术作为重点投资对象，2016年开始跟进太阳能领域的投资，迈出了太阳能投资的第一步。截至目前，挪威国家石油公司海上风电容量已达2.3吉瓦。2016年2月，挪威国家石油公司专门成立一支规模巨大的新能源产业投资基金。该公司将新能源技术研发作为公司未来的重要投资方向，并提出未来4～7年内投资2亿美元用于发展新能源。

在风能领域，挪威国家石油公司以布局海上风电为主，其海上风电项目主要分布在英国和挪威。公司在欧洲参与的海上风电项目装机容量(含计划及在建)合计超过5.9吉瓦。早在2011年，挪威国家石油公司就在英国Dudgeon投资建设风电场，之后将之出售给了西门子。2016年与Masdar公司和挪威国家电力公司共同出资13亿英镑建设英国Dudgeon风电场另一新项目，其中挪威国家石油公司占股35%，该项目成本比之前建设的邻近项目减少40%，装机容量达402兆瓦，计划2017年全面投入使用。2017年1月开始接手运营谢林汉姆浅滩海上风电场，占其40%的股份，装机容量达317兆瓦。公司还与Masdar在英国北海北部海域投资2亿英镑建造了世界首个漂浮式海上风电场Hywind Scotland，项目装机容量30兆瓦，预计于2017年底投入使用，其中挪威国家石油公司占股75%。去年12月，挪威国家石油公司成功竞得在纽约建立海上风电场的项目。并与德国EON公司一起合作385兆瓦的海上风电项目，项目总投资12亿欧元，预计2017年投入运营。此外，挪威国家石油公司是Forewind财团合伙人之一，该财团拥有位于挪威东海岸的约克郡多格滩风电场，电场装机容量达目前为4.8吉瓦，到2020年计划将增长至7.2吉瓦，这几乎可以满足英国未来8%的电力需求。

在太阳能领域，2016年底挪威国家石油公司对太阳能技术首次投资，与其他两家公司共投资810万英镑，加快了以可再生能源资产逐渐补充其石油资产的步伐。2017年10月，挪威国家石油公司又以2500万美元收购了巴西太阳能项目，持有该太阳能项目43.75%的股份，累计交易价格为2500万美元，装机容量达162兆瓦，足以满足巴西16万户家庭的用电需求。

在储能电池领域，挪威国家石油公司将于2018年为苏格兰Hywind漂浮式离岸风电计划添加1000度电储能容量的锂电池能源储存系统。这也是第一个漂浮式离岸风能的储能计划。

5.雪佛龙：全球最大的地热生产商

2005～2013年，雪佛龙一度将新能源作为公司业务计划的核心来推广。据统计，雪佛龙公司在2002～2007年期间将公司获得的720亿美元利润全部投入到了新能源市场。雪佛龙对可再生能源领域的投资活动始于2000年的一笔收购。此后，雪佛龙持续活跃于多个大型太阳能和地热项目的开发。尽管雪佛龙公司2010年在太阳能光伏领域取得了一定的研究进展，但是由于当时油价不断攀高，油气项目投资回报率很高，公司高层并未真正下定决心发展新能源，并在2014年油价高位徘徊时将其旗下新能源公司出售。

在地热领域，雪佛龙是世界上最大的地热生产商。从上世纪60年代开始，雪佛龙公司便涉足地热发电产业，凭借菲律宾、印度尼西亚爪哇岛的地热生产项目，雪佛龙公司成为全球地热开发领域的领先者。截至2016年底，雪佛龙公司在印度尼西亚和菲律宾运营4个地热项目，拥有印度尼西亚Salak地热项目100%股权，装机容量37.5万千瓦;拥有印度尼西亚Darajat地热电站95%的股权，装机容量25.5万千瓦;拥有菲律宾地热生产公司40%的股权，通过该公司管理菲律宾吕宋岛的Tiwi和Mak-Ban两个地热项目，其装机容量分别为23.4万千瓦、40.9万千瓦。

在生物燃料领域，2016年雪佛龙在美国销售的汽油全部添加有燃料乙醇。该公司还与美国乔治亚技术研究院、GalvestonBay生物柴油公司、能源部可再生能源实验室等机构合作研发第二代燃料乙醇生产技术。

6.埃克森美孚：投资重点主要为生物燃料和碳捕获存储技术

埃克森美孚在新能源领域的投资重点主要是生物燃料和碳捕获存技术。公司是全球生物燃料研究的领导者，目前正在积极与新能源集团REG、密歇根州立大学、威斯康星大学麦迪逊分校等单位合作研发生物燃料。埃克森美孚在2009年宣布与生物基因公司Synthetic Genomics合作，投资6亿美元用于可进行光合作用的藻类开发和下一代生物燃料的生产，以应对化石燃料业务面临的挑战。到目前为止技术虽有重大突破，但仍未能进行工业化生产。

2012年开始，埃克森美孚与美国燃料电池能源公司(Fuel Cell Energy)合作研究如何应用碳捕获技术从发电厂收集二氧化碳，再利用二氧化碳来产生电力。埃克森美孚于2016年5月宣布，将加强与FCE公司的合作关系，加快发展碳捕捉技术。FCE公司主要发展天然气燃料电池，以燃料电池的方式让天然气的化学能直接转化为电能，在此转换过程中能完全收集碳而不产生碳排放，目前该项技术已经处在小规模应用阶段。

7.沙特阿美：着手开发太阳能

作为世界最大石油出口国，沙特正在着力打造太阳能、风能等可再生能源，试图减少对石油的依赖程度。沙特副王储萨勒曼2016年发布了《2030年经济改革愿景》，宣布将着手发展可再生能源。沙特政府计划到2023年使可再生能源的发电量达到9.5吉瓦，从而改变沙特完全依赖石油和天然气发电的状况。

在太阳能领域，沙特阿美公司早在2009年就同日本昭和壳牌石油公司签署协议，共同开发太阳能发电。目前，在沙特亲王图尔基的全力推动下，沙特阿美公司正在沙特阿拉伯首都利雅得筹建极具规模的太阳能电池板工厂，大批多晶硅生产线即将投入生产。沙特阿美公司还在着手启动太阳能领域全球最大规模的投资，2016年和沙特最主要的发电企业——沙特电力计划共同启动了10项太阳能工程。

在风电领域，今年1月，沙特阿美公司与美国通用电气公司合作的沙特首座风力发电站竣工。该风力发电站可为250户居民提供充足电力，相当于取代1.9万桶原油。

三、国际油气公司新能源战略布局发展趋势分析

(一)短期投资重点由油转气，长期投资布局新能源

可再生能源和低碳化是未来的发展方向，但化石能源向可再生能源转变却是一个缓慢的过程。在能源结构变化的历史上，石油由1%上升到10%用了45年，天然气达到这一份额用了50年，由于能源是一个资本密集型的行业，因此可再生能源渗透到能源体系也将是一个缓慢的过程。在这期间，天然气以其清洁、低碳的特性，将会扮演重要角色。《BP世界能源展望(2017年版)》预测，2035年前，天然气增速将是石油的两倍，20年后，在世界能源结构中，天然气将超越煤炭成为世界第二大燃料来源。因此有很多业内专家判断，人类在由化石能源时代转向可再生能源时代过程中，天然气将作为过渡性能源。这也是国际石油公司纷纷将上游业务的投资重点由油转气的最主要原因。资料显示，截至2016年底，世界排名前六位的国际石油公司中，除了道达尔之外(其油气占比均为50%)，其他公司的天然气占比均超过了石油。

长期来看，可再生能源将是未来发展的主要趋势。从能源增速来看，《BP世界能源展望(2017年版)》显示，2035年之前，可再生能源将是未来增长最快的能源，由于竞争力不断提高，20年后的消费量将是目前的4倍，可再生能源在能源结构中的比重也将由目前的3%上升到10%。

(二)对新能源所在区域及种类进行选择性投资

短期内可再生能源投资将放缓，但部分可再生能源市场可期。根据IEA的预测，到2020年，全球可再生能源发电年度平均投资将超过2300亿美元，但低于2013年2500亿美元的投资额，可再生能源发电装机容量增长将放缓和持稳。水电虽然被认为是最为清洁的能源之一，但政府和民众越来越关注水电站工程的环境影响，远期来看增长前景并不乐观。风电将迎来快速增长期，除中国和美国的大力推动之外，加拿大、巴西以及南非的风电市场也将迎来较快增长。太阳能发电市场格局逐渐趋于稳定，中国光伏市场扩张速度或将放缓，但依然有望成为全球最大的终端市场;欧洲光伏市场会比较稳定，每年新增装机容量在1000万千瓦左右。

(三)密切关注跟踪新能源汽车产业发展

由于油价下跌，以及新能源汽车的兴起，全球原油需求下滑已经对其石油业务构成压力。根据现在的趋势，汽车工业将持续对石油需求产生影响，长期来看，或许还将给石油工业带来毁灭性的打击。目前，已经有多个欧洲国家提出未来10～20年内停售燃油车的计划。这将极大推动新能源车和电动汽车的发展。有专家指出，未来5～10年，可再生能源电力储存成本将大幅降低;未来10年，电动汽车的电池技术有望迎来突破，从而有力地推动汽车行业变革。这将导致全球新能源汽车的市场份额不断提升。据IEA预测，到2030年电动汽车将占世界汽车总销量的30%。为此权威机构已经下调石油长期预测，认为汽油等化石燃料的需求将在2030年以后开始减少。彭博新能源财经数据显示，到2040年，这些技术发展和电动汽车推广很可能将令全球市场的石油需求削减1300万桶/天，甚至超过当前沙特的石油日产量。

此外，生物燃料需求的增长也将对燃油汽车产生一定的替代作用。BP预计，到2035年，全球汽车数量将增长至18亿辆，届时尽管石油供应相对充足，但气候变化和碳排放的压力将进一步增加，而生物燃料将可以很大程度上缓解这一问题。当前生物燃料占运输燃料的比例约为2.5%，到2035年，这一占比将扩大到4%。