“净进口煤时代”来临 煤电博弈格局如何演绎

     春节过后，一直紧张备战寒潮来袭的电煤市场终于缓和下来了。目前，华中地区电煤库存已由告急转为饱和，供应处于宽松状态，电煤价格亦出现回落。

　　然而，煤电之间的长期博弈却并没放松。2010年合同煤价平均上涨在50元/吨以上，仍将侵蚀电力企业六、七百亿元的利润。面对国内居高不下的电煤价格，电力企业纷纷目光投向了海外，2010年2月，中电国际与澳大利亚库资源达成的巨额进口煤合同让业，而2009年，作为世界第一产煤大国的中国亦首次成为煤炭净进口国……

　　进口煤的时代来临了，长协煤的时代还远么？在现有的定价机制面前，电力企业是怎样布局手下的棋子的呢？

　　电煤博弈中火电企业的三副牌

　　煤炭网的分析师赵玉伟向记者表示，电力企业普遍通过三招来对峙电煤博弈：内部调整、向上游延伸以及签订采购长期协议。

　　“首先可以通过降低单位能耗，现在国家要求关小上大。通过上新的机组，可以降低能耗，同时也环保。另外就是参股或者控股一些煤炭资源。第三就是从国外进行煤炭采购和订购。立足国内和国际两大市场保证煤炭供应。”赵玉伟表示。

　　上月，一年一度的电煤合同基本完结，2010的签约可谓“价高量增”。据中国煤炭运销协会统计,截至1月8日8时,2010年全国煤炭产运需衔接已初步汇总46617万吨。五大电力集团旗下电厂正陆续敲定电煤合同,重点电煤价格每吨涨幅约50元。

　　“签约率很高，时间很快，总量也很大，当时也是寒潮来袭帮了忙。不过需要注意的是，中煤和神化的涨幅是低于当时的预期的，最终煤炭企业涨价的涨幅没有那么大，说明政府也去协调了。”赵玉伟告诉记者。

　　在他看来，国内企业的电煤合同并非能够缓解燃眉之急的良方。“签约是签了，但并不能代表将来的情况。中国煤电企业互有毁约的情况也不是第一次。”

　　而另一方面，他认为虽然煤电之间有利益之争，却并不是说有很大的矛盾。“煤电都是企业运营了，但这个企业并非完全的市场化，企业负需要接受经济发展目标、保民生、保稳定的责任，在此同时也有企业盈利的指标。因此特别是大型国有企业本身也不是完全从市场角度出发。喊疼无非是要多一些政策照顾。”

　　在这种若有若无的束缚下的博弈，电力企业在通过与煤炭企业谈判、向政府叫苦争取挤压利润的同时，不得不谋求着其他的方式降低原料成本。

　　2009年以来，华电国际利用各省小煤矿整合的机会，逐步加大对煤炭的投资规模，提高对火电成本的控制力度。通过参与山西小煤矿整合、参与宁夏银星煤业增资扩股、参股内蒙古煤矿公司

　　此外，以中电投为首的火电企业也在积极调整产业结构，加快风能等新能源的开发和应用，以减少对煤炭依赖程度。

　　煤炭长协时代需要政府推手

　　2月6日，澳大利亚私人矿业公司源库资源(Resourcehouse)对外称，已与中国电力达成一笔价值600亿美元、为期20年的合约，将向中国电力每年提供3000万吨煤。随后，中国电力国际发展有限公司(中电国际)表示，与签订的煤炭交易协议仅为意向性合同，并未确定具体金额。

　　这一细节未经完全确认的事件却为是中国有史以来最大的一笔进口煤合同而备受关注。不仅是因为这预示着中国的进口煤时代将在未来20年延续，更因为中国电力企业的燃煤供给或将逐渐脱离现货市场一手遮天的现状，长期协议的角色将越来越大。

　　与铁矿石的长协不同，国际上煤炭长协基本在5年以上，甚至可能长达20-30年。“国外的煤炭主要是靠长期协议，煤炭长期协议多数是锁定价格的，每年根据通货膨胀指数来进行调整。”中国能源网首席信息官韩晓平介绍说。

　　长期协议是继煤电联动后电力行业一直在力促的。中国电力企业联合会(中电联)统计信息部主任薛静向记者表示，“从我们电力供应角度来讲，电力企业希望签订长协，可以避免需求临时的波动。从生产安全、供应安全和价格风险来说，风险共担，这是一个比较好的供应方法。现在不光是国际，国内我们都在呼吁要建立一个长期协议的机制，在此基础上短期协调。”

　　薛静举例子说明，“比如通过一个平台的搭建，两个企业能够签3-5年的合同，价格初步有个约定，在此基础上保证运力。”

　　然而在国内，这一平台的搭建，却不能没有政府的介入。“电力企业希望长协，煤炭企业却不希望，煤炭企业希望短期获利更大、长期有点风险。觉得经济上来了还想上涨。而电力企业希望是长期上有安全稳定的供应，长期降低风险，两个市场的心理期望和心态是不一样的。如果没有一个平台，政府没有正式介入，自愿形成很难。”薛静表示。

　　国际长协煤 国内现货煤

　　薛静的观点是，如果没有政府介入，长协形成就需要煤炭供求格局的改变。“那就要供远远大于求。煤炭完全过剩，但是目前来看煤炭资源还是有点短缺的。”薛静表示。

　　由此，海外寻找稳定的煤炭供给，也是近两年的趋势。“我认为2010年中国进口煤的数量还将增加，山西的煤炭整合加大了地方政府的话语权。而地方政府要增加议价能力，推升煤价，但是国内的煤价本来就很高，由此也促使发电企业海外找煤，由此也抬升了国际煤价。而长协价格也将上升。”韩卫平给出了他的观点。

　　由此，在政策之手尚未启动之前，国际长协煤，国内现货煤的格局将并持续并扩大着。

　　2009年，我国累计进口煤1.26亿吨，比上年增长211.9%；出口煤2240万吨，下降50 .7%；全年净进口1 .03亿吨，第一次成为煤炭净进口国。

　　但是，每年中国煤炭产量将为30多亿吨，其中50%是消耗在火电行业。据中电联公布的2009年电力快报数，全年发电耗煤为14亿吨。煤炭进口量还不及我国煤炭产量的零头。

　　已经退休的原中国煤炭工业协会常务副会长、现顾问乌荣康对记者表示，国际煤从来对国内影都响微不足道。主导国内市场的仍然是国内的煤炭企业。“2009年进口大增主要是山西煤炭整合、关停了不少小煤矿，以及出口退税减少造成的，也就是国家政策造成的。”乌荣康认为。但他担心，大量进口也许并非好事，这样国际煤巨头有机会占领并控制中国市场。不过他也认为而山西整顿之后产量还可以提高的，这样的担忧不一定会变成事实。

　　目前，对于世界最大的钢铁生产国的中国，国际铁矿石谈判的主动权已经牢牢掌控在了必和必拓、淡水河谷和力拓三大国际矿业巨头手中。尽管我们有第一产煤国的称号，但随着进入进口煤时代，隐忧仍然值得研究。