国际主要碳市场情况分析及对我国的启示

减排目标

新西兰国家减排目标为2030年较2005年减少30%，到2050年实现碳中和。NZ ETS 2023—2027年的年度配额上限目标如表1所示。

表1 新西兰碳市场年度配额上限设定

覆盖范围

覆盖气体包括二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、六氟化硫、氢氟碳化合物和全氟碳化合物。以农林业为主的产业结构导致NZ ETS覆盖行业与其他碳市场完全不同。按照“谁排放、谁付费，谁吸收、谁受益”的原则安排，将市场主体分为两类，一是林业等负排放行业，可以直接获取配额收益而无需履约；二是电力、工业等有排放行业，部分行业可获得一定免费配额，但是不足部分需要购买。总体来看，NZ ETS覆盖行业最广，包含了电力、工业、建筑、交通、国内航空、废物处理、林业以及农业在内的 8 个行业。NZ ETS是目前唯一覆盖林业部门的碳市场。

配额总量（cap）

2023年NZ ETS配额上限为0.323亿吨二氧化碳当量。

配额分配

采用拍卖加免费的形式分配配额。林业等负排行业可直接获取免费配额而无需履约，2022年度森林碳汇发放了790万吨配额。目前，被视为排放密集型和贸易密集型的工业活动（Emissions Intensive and Trade-Exposed，EITE）在新西兰排放交易体系下可获得免费分配。高度排放密集型的行业获得90%的免费配额，中度密集型行业获得60%的配额。配额计算方法为基准法。2023年，预计免费配额比例约为19.8%。

抵销机制

在2015年6月前，《京都议定书》相关碳信用可以不受限制的在NZ ETS中使用。2015年6月后，任何碳信用都不得在NZ ETS中抵销配额。

市场机制

分为拍卖和二级市场两个层级，控排主体和非控排主体均可参与。拍卖由新西兰交易所（NZX）和欧洲能源交易所（EEX）联合运营，每年举行四次。任何NZ ETS注册账户持有人都可以参与拍卖。大多数配额在二级市场交易。交易可以在公司之间直接进行，也可以通过交易平台进行。交易可以在现货基础上进行，也可以通过远期合约进行。

价格稳定机制

NZ ETS设置了拍卖底价+成本控制储备机制（Cost Containment Reserve，CCR）来稳定市场价格。2023年的碳市场拍卖底价为每吨二氧化碳33.06新西兰元，到2027年将升至44.35新西兰元。如果在拍卖中达到了预定的触发价格，来自CCR的相应数量的配额将被释放，用于销售。2023年拍卖的CCR触发价格为80.64新西兰元，2027年将提高到129.97新西兰元。2022年，CCR的数量设定为700万个配额。在CCR被触发后，这些配额在2022年3月和6月的第一次和第二次季度拍卖中被释放到市场上并出售。目前，2023年该储备的数量定为800万吨配额，2027年将下降到590万吨。

价格和收入

2022年平均拍卖价格75.88新西兰元，二级市场平均价格78.97新西兰元，2022年总收入20亿新西兰元，自开市以来的总收入为51亿新西兰元。2022年5月，新西兰新成立基金会CERF，用于管理碳市场收入。该基金将用于支持减排项目和适应气候变化活动等。

四、韩国碳市场

韩国碳市场（K-ETS）于2015年启动，是东亚首个全国性的强制性排放交易计划，涵盖了韩国全国GHG排放量的约74%，将有助于韩国实现2050年碳中和的目标。

阶段

2015年1月1日至2017年12月31日为第一阶段，2018年1月1日至2020年12月31日为第二阶段，之后每五年为一个阶段。每一阶段分别制定相应的政策目标和规划。

减排目标

韩国整体减排目标为2030年比2018年的排放量至少减少35%，实现比2018年水平减少40%，到2050年实现碳中和。K-ETS计划到2025年配额上限减至5.671亿吨二氧化碳当量。

覆盖范围

K-ETS目前覆盖范围包括二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、全氟碳化合物、氢氟碳化合物、六氟化硫，除了直接排放覆盖范围之外，K-ETS还覆盖了电力消耗产生的间接排放。覆盖六个部门：热力和电力，工业（如钢铁、石化、水泥、炼油、有色金属、造纸、纺织、机械、采矿、玻璃和陶瓷），建筑，交通，废物和公共部门。

配额总量（cap）

韩国碳市场2023年配额上限为5.893亿吨二氧化碳当量。

配额分配

采用拍卖加免费的形式分配配额。免费配额比例约为90%。排放密集型和贸易密集型的工业活动（Emissions Intensive and Trade-Exposed，EITE）可获得100%免费配额。配额计算方法为祖父法和基准线法。

抵销机制

截至2022年12月，共有272种注册方法学（其中211种用于CDM，61种用于国内碳信用）可用于抵销配额,抵销比例为5%。

市场机制

分为拍卖和二级市场两个层级。拍卖由韩国证券期货交易所（KRX）每月组织一次。此外，KRX还管理着现货二级市场交易平台。

价格稳定机制

韩国碳市场的价格稳定机制较灵活，政策规定如果出现市场价格过高，如连续六个月的市场价格至少比前两年的平均价格高三倍，或出现由于供需不平衡导致很难进行配额交易等情况，韩国政府将干涉市场，主要措施包括额外拍卖市场稳定储备中的配额、修改抵销比例、临时设置价格上限或下限等。

价格和收入

2022年平均拍卖价格23243韩元，二级市场平均价格20633韩元，2022年总收入3171亿韩元，自开始以来的总收入10926亿韩元。收入由气候应对基金会管理，主要作用包括支持K-ETS覆盖的中小型公司实施减排、低碳创新和技术开发等。

五、国外碳市场经验及启示

（一）国际主要碳排放交易体系技术要素对比

本文选取的四个碳市场虽处在不同的国家和大洲，其核心机制都是一样的，遵循总量管制与交易制度，但在细节上各有不同，并且随着所在地区的减排目标变化而不断优化。

表2 国际主要碳排放交易体系技术要素概况

（二）对我国的启示

一是科学制定碳市场长期减排目标。欧盟、美国加州、新西兰在更新了自身减排目标后，及时对所辖碳市场的目标进行了更新，制定了更加严格的总量控制计划。碳市场目标和全国（盟、市）减排目标高度一致。我国碳市场目前缺乏长期的减排目标，也没有与我国自身减排计划紧密衔接，既不利于控排主体制定长期碳资产管理计划，也不利于碳市场对我国“双碳”目标实现发挥更大作用。

二是逐步引入配额有偿分配方式。从以上四个碳市场的情况来看，免费配额比例对市场价格影响很大，这几个市场都遇到过免费配额过多、市场价格和交易量双低的情况。随着有偿拍卖配额比例的增加，碳价也逐步上升。大部分碳市场将免费配额发放给排放密集、贸易密集且容易碳泄露的行业。部分国家对拍卖收入建立专门机构统一管理。我国需统筹考虑纳入行业的实际情况，适时引入有偿拍卖，避免引起价格波动。

三是研究制定市场价格稳定机制。为了防止配额价格过高，造成企业生产成本高涨或者碳价剧烈波动，导致市场过度投机，需要在必要时对市场上的碳价格进行干预。以上四个碳市场无一例外采用了市场稳定机制，美国加州和新西兰采用了拍卖底价+市场稳定储备机制双保险制度，我国也可考虑尽快出台相关机制。价格稳定机制在市场建设初期、缺乏相关经验时尤为必要。